市场表现与交易数据 - 2月最后一个交易日A股三大指数收盘涨跌不一 沪指涨0.39%报4162.88点 深证成指跌0.06%报14495.09点 创业板指跌1.04%报3310.30点 [1] - 沪深京三市成交额达2.51万亿元 较上一交易日缩量504亿元 [1] - 沪指本月累计涨1.09%实现月线三连阳 深成指累计涨2.04% 创业板指累计跌1.08% [1] - 全市场上涨股票数量超过3200只 近百股涨停 [3] 行业板块表现 - 涨幅居前板块包括小金属、稀土、贵金属、能源金属、有色金属、煤炭、电力 [1] - 跌幅居前板块包括玻璃玻纤、元件、电子化学品 [1] - 盘面上有色金属板块持续走强 湖南黄金、章源钨业等10余股涨停 [2] - 电力板块延续强势 南网能源、豫能控股等多股涨停 [2] - 算力租赁概念活跃 云天励飞、拓维信息等股涨停 [2] - CPO、PCB概念回调 新易盛、中际旭创跌超5% [2] - 钢铁、燃气、煤炭等板块涨幅居前 存储芯片、玻璃纤维、复合铜箔概念等板块跌幅居前 [2] 机构核心观点 - 东方证券认为A股下一阶段投资重点在中盘蓝筹 此前两端哑铃型行情已基本结束 聚焦三大方向：全球定价周期品（化工、有色、农产品、全球油运） 与科技和国家实力提升相关的制造领域（军工、机器人、新能源） 进入业绩兑现期的科技领域大模型相关板块 [4] - 中信证券展望未来3—5年保险公司受益于严监管反内卷环境 老七家市场份额有望继续集中 低利率下储蓄存款向保险公司迁移趋势有望长期持续 形成耐心资本支持股市债市和实体经济发展 [4] - 中信证券展望2026年一季报和半年报 在2025年低基数基础上 保单销售、投资收益、利润增长具较高确定性 AI叙事调整带来右侧投资窗口 建议关注新业务价值增速快、盈利和派息稳定、估值较低的头部公司 [4] - 银河证券预计2026年国内外AI基础设施建设保持强劲 国内坚定推进国产化率提升 继续看好半导体及相关器件元件投资机会 包括国产算力芯片、存储芯片涨价大周期、PCB、半导体制造和装备、先进封装以及半导体材料方向 [4] 重要政策与市场消息 - 央行决定自2026年3月2日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0 旨在促进外汇市场发展支持企业管理汇率风险 [5] - 行业知情人士透露美国航空航天和半导体公司供应商面临钇和钪两类稀土元素严重短缺 部分涂层制造商已实行材料配给 两家北美公司因钇短缺暂时停产 [6] - 自2025年11月以来国际市场钇价累计上涨约60% 目前价格约为一年前的69倍 [6] - 研究机构指出美国半导体制造商依赖的钪也即将耗尽 相关组件用于每一部5G智能手机和基站 [6] - 市场监管总局印发方案 力争到2027年底全国统一的检验检测智慧监管平台基本建成 人工智能、大数据等新技术深度应用 [7]