AI基础设施支出展望 - 2026年AI基础设施支出将再次大幅跃升 美国五大超大规模云计算公司今年AI基础设施支出可能达到6600亿至6900亿美元 远高于去年的3800亿美元 [1] - OpenAI、Anthropic、Perplexity等纯AI公司以及Stargate等雄心勃勃的基础设施项目将进一步增加支出总额 [2] 美光科技 - 公司的动态随机存取存储器芯片在AI数据中心中扮演关键角色 数据中心专用DRAM即高带宽内存帮助AI加速器芯片快速获取训练模型和运行推理应用所需的大规模数据集 [5] - AI服务器所需DRAM数量是标准服务器的六倍 AI数据中心正在消耗可用的DRAM芯片供应 [7] - 英伟达新款Vera Rubin AI处理器将搭载近300GB HBM 高于2024年Blackwell B200处理器的约200GB AI数据中心的高需求导致存储芯片严重短缺 制造商得以大幅提价 其中一款DRAM价格从2025年12月到2026年1月上涨了75% [8] - 由于AI基础设施持续投资和供应限制 存储芯片价格上涨趋势预计将持续一段时间 [9] - 分析师预计公司每股收益将从上一财年的8.29美元大幅增长 若共识预测准确 其收益将在两个财年内增长超过5倍 [11] - 公司股票交易价格仅为过去收益的24倍和未来收益的12倍 而科技股为主的纳斯达克100指数过去收益倍数为31 未来收益倍数为25 [12] 捷普 - 公司增长正在加速 为汽车、医疗保健、消费电子和数据中心等多个行业提供制造、工程、设计和供应链服务 [13][14] - AI现已成为公司主要增长动力 公司为AI数据中心设计和制造AI服务器机架、液冷服务器和电源管理解决方案 并于去年6月宣布计划投资5亿美元以扩大其AI数据中心基础设施制造能力 [15] - 公司预计2026财年AI收入将增长35%至121亿美元 高于2025年9月预测的25%增长 AI业务的更强贡献也促使公司将2026财年运营利润率指引上调10个基点至5.7% [16] - 分析师预测其收益将实现强劲的两位数百分比增长 共识收益预期近几个月持续上调 AI服务器市场预计到2030年将以34%的年化增长率增长 [18] - 该AI股票交易价格仅为未来收益的19倍 低于纳斯达克100指数的市盈率 过去三个月股价已上涨33% [18][19]