基金业绩表现 - Harbor Mid Cap Value Fund在2025年第四季度表现强劲 机构份额回报率为4.07% 显著超越其基准罗素中盘价值指数1.42%的回报率[1] - 2025年全年 该基金机构份额回报率为15.95% 同样超越其基准11.05%的全年回报率[1] - 第四季度的超额回报主要源于选股效应 总计达2.82% 体现了基金管理人基于基本面低估、动能改善和风险控制的量化价值投资纪律[1] 市场环境与展望 - 2025年第四季度 美国股市整体上涨 标普500指数季度上涨2.7% 全年上涨17.9%[1] - 同期 中盘股表现滞后 罗素中盘指数仅上涨0.2% 罗素中盘成长指数则下跌3.7% 价值股表现相对强势[1] - 基金管理人认为 尽管AI驱动的大型股领涨推高了部分板块估值 但中小盘价值股仍交易于更具吸引力的估值倍数 为基金在经济敏感型和现金流生成型业务中捕捉机会提供了条件[1] 重点持仓公司分析：EnerSys (ENS) - EnerSys是一家工业技术公司 设计、制造和分销能源系统及电池 服务于全球电信、交通和公用事业等领域的客户[2][3] - 该公司股票在基金管理人的股票排名体系中位列前5% 促使其在2025年第四季度建仓[3] - 建仓依据主要基于估值和动能指标 该股在现金流和预期收益等多个衡量指标上排名靠前 且过去12个月价格动能强劲[3] - 公司运营动能指标也具吸引力 包括运营利润率改善和销售增长[3] - 公司通常派发股息并积极进行股票回购[3] - 截至2026年2月26日 该公司股价收于约172.62美元 市值约为63.16亿美元 过去52周股价在76.57美元至171.13美元之间波动[2]