彼得·泰尔第四季度交易动向 - 亿万富翁彼得·泰尔旗下的对冲基金Thiel Macro在第四季度清仓了苹果和微软的股票 [1] 苹果公司 (Apple) 分析 - 华尔街分析师普遍认为苹果股票被低估，52位分析师给出的股价中位数目标为303美元，较当前273美元的股价有11%的上涨空间 [9] - 苹果第一季度财报表现强劲，营收增长16%至1440亿美元，主要由iPhone和服务业务的双位数增长驱动 [4] - 大中华区iPhone 17需求旺盛，销售额飙升38%，为四年来最快增速 [4] - 按美国通用会计准则计算，摊薄后每股净收益跃升18%至2.84美元 [4] - 全球活跃设备数达25亿台，为公司拓展高利润的服务业务提供了关键机会 [5] - 公司决定在未来的AI功能开发中使用Alphabet的Gemini模型，预计将在2026年晚些时候推出Siri的重大更新 [6] - 产品利润率可能在接下来几个季度因内存芯片价格飙升而收缩 [8] - 股票当前市盈率为34倍，对于未来三年盈利年复合增长率预计为11%的公司而言估值非常昂贵 [8] 微软公司 (Microsoft) 分析 - 华尔街分析师普遍认为微软股票被低估，60位分析师给出的股价中位数目标为600美元，较当前402美元的股价有49%的上涨空间 [9] - 微软在截至12月的财季财报表现强劲，营收增长17%至810亿美元，非美国通用会计准则下摊薄后每股净收益增长24%至4.14美元 [10] - 公司在企业软件和云计算领域实力雄厚，其将AI助手和智能体集成到流行软件产品中的战略为未来销售加速增长奠定了基础 [10] - 付费Microsoft 365 Copilot席位在最近一个季度增长了160%，日活跃用户增长了十倍 [10] - Microsoft Azure在云基础设施和平台服务市场份额稳步增长，近期计算容量需求持续超过供应 [11] - 摩根士丹利最新CIO调查显示，微软是未来三年最有可能在云计算和生成式AI领域获得份额的公司 [11] - 软件股因投资者担心AI代码生成工具会颠覆行业而受到打击 [12] - 尽管管理层吹捧Copilot的采用率和云服务的强劲需求，部分投资者仍担心微软在AI上的大量资本投入无法获得合理回报 [12] - 股票当前市盈率为26倍，对于预计到2027财年盈利年复合增长率达15%的公司而言估值合理 [14]