文章核心观点 - 人工智能相关基础设施是把握AI应用增长需求的最佳投资方向 而满足AI数据中心运行的电力、线缆、空间和冷却技术需求同样至关重要 存在巨大的投资机会 [1][2] - 两家公司NextEra Energy和Credo Technology分别从电力供应和高速数据连接领域切入 有望从AI数据中心需求的增长中获益 [3][15] AI数据中心电力需求 - 研究机构Rand Corp估计 全球AI数据中心电力需求到明年将达到68吉瓦 并预计到2030年将增长至327吉瓦 [2] - 满足AI数据中心不断增长的电力、线缆、空间和冷却技术需求 是重要的投资考量点 [2] NextEra Energy (NEE) 投资要点 - 公司运营美国最大的公用事业公司之一Florida Power & Light 为超过1200万客户提供服务 并通过NextEra Energy Resources部门从事电力批发业务 [5] - 公司与包括Alphabet旗下Google Cloud在内的行业顶级超大规模运营商合作 为AI数据中心提供电力 双方于去年12月宣布达成协议 将建设并为多个新的AI数据中心供电 [6] - 公司计划到2035年向数据中心额外提供15吉瓦的电力 其中6吉瓦将来自天然气发电 管理层在第四季度财报电话会议上表示 其目标是至少通过该渠道提供30吉瓦电力 [8] - 公司全年净利润为29.7亿美元 高于去年同期的23亿美元 每股收益为1.44美元 而2024年为1.12美元 [9] - 管理层预计到2032年复合年增长率至少为8% 同时2026年股息增长10% 之后到2028年股息增长将放缓至6% [9] - 公司当前股价为93.77美元 市值1950亿美元 股息收益率为3.08% [7][8] Credo Technology (CRDO) 投资要点 - 公司为数据中心、5G产品和高性能计算提供高速数据连接解决方案 [10] - 公司的核心机会在于其有源电气电缆 该产品使用信号处理器在芯片和交换机之间快速高效地传输数据 在传输高速数据时优于无源铜缆 [11] - 公司近期宣布与AI云提供商TensorWave达成协议 TensorWave将在其下一代AI集群基础设施中使用Credo的有源电气电缆 TensorWave专门与芯片制造商Advanced Micro Devices合作 [12] - 2026财年第二季度财报显示 公司营收为2.68亿美元 同比增长272% 净利润为8260万美元 而去年同期净亏损420万美元 公司对第三财季的营收指引为3.35亿至3.45亿美元 [13] - 公司当前股价为111.81美元 市值200亿美元 [14][15] 投资逻辑总结 - NextEra Energy作为受监管的公用事业公司 拥有可预测的增长窗口和股息收益 而Credo Technology提供独特的关键产品 确保GPU能够高效通信的连接性 [15] - 如果Rand对AI数据中心电力需求的预测准确 这两只股票为投资者提供了不投资芯片股而参与AI基础设施建设的多元化投资选择 [15]