文章核心观点 - 分析师认为当前市场并非正常的板块轮动 而是一种“机制转变” 这是其之前一篇题为《这不是正常的轮动——而是机制转变》文章的延续 [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师Leo Nelissen是一位专注于宏观的长期投资者和策略师 其投资理念侧重于股息增长、高质量复利型公司以及结构性投资主题 [1] - 其研究方法结合自上而下的宏观分析与自下而上的个股研究 旨在识别具有强大现金流潜力的可持续业务 [1]