2025年业绩表现 - 2025年普通股息为每股0.70欧元，同比增长11%，等待股东批准 [1] - 2025年总股东回报为12亿欧元，相当于100%的盈利派息率 [1] - 2025年集团报告的CET1比率为15.1%，派息后仍保持强劲资本水平 [2] - 2025年减值费用为1.93亿欧元，风险成本为23个基点，表现优于预期 [3] - 2025年不良风险敞口比率为2.2%，较6月份下降40个基点，资产质量稳健 [3] - 2025年集团手续费收入增长7%，其中财富与保险业务增长12%，占手续费总收入近一半 [4] - 2025年运营费用增长3%，符合指引，主要受爱尔兰工资通胀及对数字化和客户体验的持续投资推动，但重组投资活动带来的效率提升抵消了约2%的成本基础 [4] - 2025年爱尔兰贷款和存款均增长6%，财富管理资产规模增长9%至历史新高 [4] - 2025年有机资本生成达270个基点，使整个周期总资本生成达920个基点，相当于50亿欧元 [2] 2026年展望与2028年战略目标 - 2026年净利息收入预计将增至约34亿欧元，高于此前“高33亿”的预期 [6] - 2026年之后净利息收入指引上调：2027年预计将超过36亿欧元，2028年预计将超过38.5亿欧元，且之后有进一步上行潜力 [7][9] - 2028年后，净利息收入有望达到40亿欧元，驱动力包括更稳定的利率环境、持续的资产负债表增长以及结构性对冲的剩余效益 [7] - 2026年总成本预计约为22亿欧元，并在整个战略周期内大致稳定在此水平 [15] - 目标到2028年将成本收入比降至40%中段，2025年该比率为52% [5][15] - 为实现成本目标，公司启动一项2.5亿欧元的降本计划，涉及运营模式变革、流程重设计及供应商整合，其中约20%的节约目标预计将来自人工智能相关举措 [15] - 员工人数预计每年减少约3%，主要通过自然减员实现 [15] 业务增长与财务目标 - 核心业务量预期：贷款年均增长约4%，存款年均增长约3%，资产管理规模年均增长约10% [13] - 公司重申保持爱尔兰第一大抵押贷款提供商的意图，连续三年占据新抵押贷款40%以上的份额，并指引抵押贷款组合年均增长约5% [13] - 财富与保险业务方面，2025年末资产管理规模达600亿欧元的历史新高，自2022年收购Davy以来增长超50%，目标到2028年超过750亿欧元，2030年达到1000亿欧元 [14] - 结构性对冲是净利息收入的重大积极驱动因素，2025年展期和新增将平均对冲收益率提升16个基点至1.89%，年末收益率为1.98% [8] - 预计未来三年，随着收益率向2.5%移动，结构性对冲将提供约5亿欧元的“总顺风” [10] - 手续费收入方面，预计2026年增长约4%，战略周期内每年增长约4%，其中财富与保险业务增长更快 [11] - 2027年初开始的交换安排变更预计将使每年收入减少约1500万欧元 [11] - 2026年结构性对冲的固定收益部分收入预计将增长10% [8] 资本配置与股东回报 - 公司强调在派息、投资和增长之间取得平衡，并重申有意将过剩资本返还股东 [1] - 上一个周期内，公司向股东回报总计36亿欧元，相当于其初始市值的37% [1] - 2025年宣布的总回报为12亿欧元 [1] - 公司更新了2026年的列报和报告变更，包括将重组成本“线上化”计入运营费用和成本收入比，并按法定基础列报有形股本回报率 [16]