项目概览与核心观点 - Roscan Gold Corporation 公布了其在马里 Kandiolé 金矿项目的积极初步经济评估结果 该评估由 Bara Consulting 完成 标志着公司向开发商转型的关键里程碑 [1][2][3] - 初步经济评估的核心观点是 该项目在现行金价下展现出强劲的经济性 税后净现值5%达12.9亿美元 内部收益率达85% 公司总裁兼首席执行官表示 该研究基于直接参数 对项目潜力充满信心 [2] - 公司认为当前的项目范围有助于控制初期资本需求 并有机会利用强劲的金价和积极的资本市场情绪 为项目融资并快速推进至生产阶段 从而优化项目价值并最小化股权稀释 [2] 项目资源与地质 - 截至2026年2月19日 更新的矿产资源估算显示 指示资源量为5820万吨 金品位0.68克/吨 含金128.3万盎司 推断资源量为560万吨 金品位0.52克/吨 含金9万盎司 [8][9] - 项目采用基于合理最终经济开采前景假设的变动盈亏平衡边界品位 关键假设包括金价3000美元/盎司 选矿回收率氧化物为96% 原生岩为90% [6][10] - 计划开采的矿石中约97%来源于指示资源 且大部分计划选厂给料仅来源于资源估算中六个矿床中的三个 表明通过额外钻探存在显著的上行潜力 [2][5][8] 采矿与生产计划 - 初步经济评估规划了一个为期约13年的常规露天采矿作业 每年向集中的炭浸选厂供应约250万吨矿石 当前矿山计划包含四个矿床 [4] - 矿山寿命期间总开采矿石量为3110万吨 总废石量为1.181亿吨 剥采比为3.8:1 [8][9] - 采矿将采用承包商采矿模式下的常规卡车-电铲作业 矿山优化和设计基于2700美元/盎司的金价完成 [12] 加工与回收 - 矿石将通过包含重力回收的常规破碎、研磨和炭浸回路进行加工 冶金测试表明矿化主要为易处理类型 总回收率在约85%至97%之间 测试条件下平均约为94% [13] - 矿山寿命期间平均加工品位为0.89克/吨 回收黄金总量为835,693盎司 [8][9] 项目经济性分析 - 基础案例采用金价3100美元/盎司 项目税后净现值5%为4.98亿美元 内部收益率为43% 投资回收期为2.8年 [8][20][22] - 在长期共识金价4000美元/盎司的情景下 净现值5%增至8.36亿美元 内部收益率增至62% 在现货金价5280美元/盎司的情景下 净现值5%增至12.93亿美元 内部收益率增至85% [8][24] - 前四年平均年产量为92,786盎司黄金 总维持成本平均为1200美元/盎司 整个矿山寿命期间总产量为834,858盎司 总维持成本平均为1568美元/盎司 [8][22] 资本与运营成本 - 初步经济评估级别的资本成本估算精度为±30% 初始资本估算为2.187亿美元 维持性资本为7850万美元 总资本为2.972亿美元 [18][21] - 运营成本估算基于基本原理建模 并与西非类似规模的金矿运营进行了对标 单位采矿成本根据矿石类型在2.45至3.60美元/吨岩石之间 [18][19] - 单位选矿成本为13.90美元/吨矿石 尾矿管理成本为2.00美元/吨矿石 现场管理成本为2.50美元/吨矿石 [19] 基础设施与许可进展 - 项目需要开发配套基础设施 包括混合柴油/太阳能发电、现场通道、选矿厂设施、尾矿储存设施和供水基础设施 [15] - 采矿许可申请已进入最终审查阶段 预计在近期获得批准 项目融资讨论已启动 旨在获得许可后尽快确保资金 环境基线工作和工程研究已在进行中以支持项目快速推进 [2] 公司背景 - Roscan Gold Corporation 是一家专注于西非金矿资产勘探和收购的加拿大黄金勘探公司 公司在拥有生产矿山（如毗邻 Kandiolé 项目西侧的 B2Gold 的 Fekola 矿）的地区拥有大量100%持有的许可地 [33]