核心市场动态 - 受地缘政治紧张局势影响，周二鞋类股票普遍下跌，道琼斯指数暴跌1040点 [1] - 市场担忧主要源于中东地区冲突扩大，可能重塑区域格局并对全球经济和市场产生重大影响 [4] 个股表现详情 - On Holding AG：股价下跌12.9%至40.71美元，尽管公司第四季度利润和销售额创纪录，但2026年展望令投资者失望 [2] - Asics：股价下跌8.3%至28.00美元 [3] - Caleres Inc.：股价下跌6.3%至10.66美元 [3] - Birkenstock Holding plc：股价下跌6.3%至39.83美元 [3] - Allbirds Inc.：股价下跌近6%至2.68美元 [3] - Wolverine Worldwide Inc.：股价下跌5.1%至17.05美元 [3] - Academy Sports + Outdoors Inc.：股价下跌6.3%至35.50美元 [3] - Deckers Outdoor Corp.：股价下跌近6%至107.67美元 [3] - Designer Brands Inc.：股价下跌5.2%至6.82美元 [3] 分析师观点与公司基本面 - William Blair分析师Dylan Carden对On Holding AG给予“跑赢大盘”评级，指出尽管收入预期比最初低6%，但认为该品牌健康，各细分市场和地区需求信号强劲，盈利能力正在改善 [2] 行业面临的供应链风险 - 时尚行业当前主要担忧涉及霍尔木兹海峡对中欧供应链的长期干扰，该海峡是“全球能源贸易中最重要的单一咽喉要道”，目前位于活跃战区 [5] - 潜在后果包括：航运保险费飙升、船舶改道或暂停过境、欧洲与亚洲间航空走廊的波斯湾空域关闭，以及胡塞武装在红海重新活跃可能导致在先前紧张时期维持货物流动的替代航线关闭 [5] 宏观经济与消费影响 - 对美国而言，贸易对霍尔木兹海峡的敞口预计有限，但全球油价上涨将影响本已受持续通胀压力困扰的美国消费者 [6] - 冲突持续和不确定性会拖累商业投资和消费者信心，增长前景也随之黯淡 [6]