本周财报焦点公司 - 本周财报季接近尾声，但仍有数家关键公司即将发布业绩，包括Crowdstrike (CRWD)、Broadcom (AVGO)、Marvell Technology (MRVL)、Target (TGT)、Costco (COST) 和 Alibaba (BABA) [1] 隐含波动率与期权交易特征 - 财报发布前，由于市场对业绩结果不确定，隐含波动率通常较高，投机者和对冲者对该公司期权的巨大需求会推高隐含波动率及期权价格 [1] - 财报公布后，隐含波动率通常会回落至正常水平 [2] 关键公司预期股价波动幅度 - 周二：Crowdstrike (CRWD) 预期波动幅度为 ±8.7%，Target (TGT) 为 ±9.6% [3] - 周三：Broadcom (AVGO) 预期波动幅度为 ±9.1% [3] - 周四：Marvell Technology (MRVL) 预期波动幅度为 ±11.1%，Costco (COST) 为 ±3.8%，Kroger (KR) 为 ±5.8% [3] - 周五：无重要财报发布 [3] 基于预期波动的期权交易策略 - 看跌的交易者可考虑在预期波动区间外卖出看涨熊市价差 [3] - 看涨的交易者可考虑在预期波动区间外卖出看跌牛市价差，或对于风险承受能力较高的交易者，可考虑卖出裸看跌期权 [3] - 中性交易者可考虑铁鹰价差策略，在财报季交易铁鹰策略时，最好将卖出的行权价设置在预期波动区间之外 [4] - 在财报季交易期权时，最好坚持风险可控的策略并保持较小的头寸规模，若股价波动超出预期导致交易完全亏损，其对投资组合的影响不应超过 1-3% [4] 高隐含波动率股票筛选结果 - 通过筛选器（条件：总看涨期权成交量大于5，000份，市值大于400亿美元，隐含波动率百分位大于50%）筛选出多只高隐含波动率股票 [5][7] - 筛选结果按隐含波动率百分位排序，部分公司包括：Ciena Corp (CIEN) 隐含波动率百分位为 100%，Oracle Corp (ORCL) 为 95.02%，Corning Inc (GLW) 为 91.80%，Western Digital Corp (WDC) 为 88.90%，Adobe Systems Inc (ADBE) 为 85.37% [8] - 其他上榜公司包括：Lumentum Holdings (LITE) 隐含波动率百分位为 84.40%，Seagate Technology (STX) 为 81.32%，Micron Technology (MU) 为 78.13%，Kroger Company (KR) 为 75.26% [8] - 后续公司包括：Barrick Mining Corp (B) 隐含波动率百分位为 72.11%，Sandisk Corp (SNDK) 为 70.76%，Bloom Energy Corp (BE) 为 70.29%，Newmont Mining Corp (NEM) 为 68.77%，Broadcom Ltd (AVGO) 为 67.10% [8] - 更多公司包括：Southern Copper Corp (SCCO) 隐含波动率百分位为 66.01%，Cameco Corp (CCJ) 为 65.33%，Intuit Inc (INTU) 为 64.74%，Crowdstrike Holdings Inc (CRWD) 为 63.34%，Agnico-Eagle Mines Ltd (AEM) 为 62.71% [8] - 此外还有：Lockheed Martin Corp (LMT) 隐含波动率百分位为 62.35%，Lam Research Corp (LRCX) 为 61.84%，Applied Materials (AMAT) 为 61.45%，Teradyne Inc (TER) 为 58.66%，Target Corp (TGT) 为 58.52% [8] - 列表还包括：Kinross Gold Corp (KGC) 隐含波动率百分位为 55.94%，Autodesk Inc (ADSK) 为 55.17%，Salesforce Inc (CRM) 为 54.48%，Blackstone Inc (BX) 为 53.96%，Snowflake Inc (SNOW) 为 53.43% [8] - 最后部分公司：Servicenow Inc (NOW) 隐含波动率百分位为 51.70%，Coherent Corp (COHR) 为 51.50%，Johnson & Johnson (JNJ) 为 50.32%，Marvell Technology Inc (MRVL) 为 50.04% [8]