摩根士丹利对中东冲突影响美股的观点 - 摩根士丹利策略师认为，除非油价出现历史性的大幅飙升并持续高企，否则伊朗及中东冲突的爆发不太可能改变其对美国股市在未来6-12个月的看涨观点 [1][2] - 其看涨观点基于对商业周期正在加强的判断，而油价若大幅持续上涨可能危及这一判断 [1] - 历史数据显示，地缘政治风险事件并未导致美国股市出现持续的波动 [1] 市场背景与近期表现 - 美国股市在周末美以袭击伊朗后首次开盘，该地区敌对行动正在升级 [3] - 标普500指数今年开局艰难，由于对人工智能颠覆和特朗普政府政策影响等的担忧，美国股票表现不及国际同行 [3] - 周一油价创下四年来最大涨幅，原因是交易员评估霍尔木兹海峡实际关闭及沙特一家大型炼油厂停产的影响 [4] - 欧洲股市创下自去年11月以来最大跌幅，受旅游、零售和奢侈品类股下跌拖累，亚洲股市亦大幅下挫 [4] 行业配置与不同观点 - 摩根士丹利的威尔逊团队认为，医疗保健板块仍是首选的防御性选择，因其估值低廉、盈利改善以及政策阴云消退，吸引了更广泛的投资者兴趣 [4] - 加拿大皇家银行策略师洛里·卡尔瓦西纳警告，不应过分依赖那些建议在地缘政治坏消息出现时逢低买入的历史研究 [5] - 卡尔瓦西纳指出，虽然看涨者在技术上是正确的，但这一观点源于“更有限”冲突下的趋势，她强调很难孤立地看待地缘政治事件对股市的影响，地缘政治通常是更大拼图的一部分 [5]