文章核心观点 - Palantir Technologies Inc (PLTR) 与 NVIDIA Corporation (NVDA) 在最新季度均凭借人工智能(AI)驱动实现了强劲的收入增长和盈利能力 成为华尔街备受追捧的股票 [2] - 尽管两家公司表现均出色 但从估值角度看 NVIDIA 的股价相对Palantir更为便宜 可能为投资者提供更具吸引力的选择 [2][11] Palantir Technologies Inc (PLTR) 业绩与前景 - 公司的AI平台(AIP)在美国商业和政府客户中广受欢迎 因其能帮助在高度复杂的数据基础设施中无缝集成AI和大型语言模型 [3] - 2025年第四季度 受AIP强劲需求推动 美国商业部门收入同比增长137% 环比增长28% 达到5.07亿美元 政府收入同比增长66% 环比增长17% 达到5.7亿美元 当季总收入达14亿美元 同比增长70% 环比增长19% [4] - 公司2025年第四季度实现GAAP净利润6.09亿美元 利润率达43% 并预计2026年GAAP净利润将持续改善 [5] - 公司预计2026年总收入将从2025年的44.75亿美元增至71.82亿至71.98亿美元 这一增长目标具备支撑 因2025年第四季度美国商业客户剩余交易价值达43.8亿美元 同比增长145% 环比增长21% [5] - 公司2025年第四季度调整后自由现金流为7.91亿美元 自由现金流利润率高达56% 为其减少债务 再投资于增长和回报股东提供了显著灵活性 [6] - 公司的Gotham和Foundry平台面临竞争较少 支持未来产生更可预测的现金流 [6] NVIDIA Corporation (NVDA) 业绩与前景 - 公司最新季度数据中心收入创纪录增长 突显了其在超大规模AI基础设施支出中的主导地位 [7] - 2026财年第四季度 数据中心收入达到623亿美元 同比增长75% 环比增长22% 主要受向加速计算和AI平台转型的推动 当季总收入达681亿美元 同比增长73% 环比增长20% [7] - 管理层对数据中心产品的需求保持强劲充满信心 并预计公司将从全球AI应用浪潮中获益 [8] - 公司预计2027财年第一季度收入约为780亿美元 上下浮动2% [8] - 公司在管理额外成本的同时保持了强劲的盈利能力 2026财年第四季度非GAAP毛利率为75.2% 并预计2027财年第一季度毛利率将维持在75%左右 这反映了其在AI加速器和图形处理器上拥有强大的定价权 [8] 估值比较 - Palantir 2025年第四季度收入增长70% [9] - Palantir预计2026年收入将从2025年的44.75亿美元上升至约71.98亿美元 [9] - NVIDIA的远期市盈率为24.68倍 而Palantir的远期市盈率为108.41倍 相比之下 NVIDIA的估值更具吸引力 [9][11]