文章核心观点 - 市场关注Marvell Technology第四季度财报及业绩指引 特别是数据中心业务增长前景和AI相关产品贡献[1][4][6] - 分析师普遍预期公司营收和每股收益将创纪录 并可能超预期 但股价走势更取决于管理层对未来尤其是数据中心领域的展望[2][3][6] - 公司收购Celestial AI被视为长期增长动力 但其收入贡献时间点存在不确定性[5][9] 第四季度业绩预期 - 分析师预计第四季度营收为21.6亿美元 较去年同期的18.2亿美元增长 并预计将连续第三个季度营收超过20亿美元 创下新纪录[2] - 分析师预计第四季度每股收益为0.71美元 高于去年同期的0.60美元[3] - 公司在过去10个季度中有8个季度营收超预期 过去5个季度每股收益均超预期 过去10个季度中仅有1次未达预期[2][3] 分析师观点与评级 - 摩根大通分析师认为公司可能超预期 且指引将符合或略高于预期 数据中心增长是主要驱动力 因美国四大超大规模云厂商已提高其资本支出预期[4] - 分析师维持对Marvell的积极评级 摩根大通目标价130美元 Needham目标价118美元 UBS目标价120美元 Evercore目标价133美元 摩根士丹利目标价95美元 Cantor Fitzgerald目标价100美元[4][5][7] - Needham分析师指出 收购Celestial AI带来的收入贡献可能从2028财年下半年开始 并强调了其获得亚马逊的“重要设计奖项”[5] 关键关注点：业绩指引与数据中心 - 投资者和分析师关注焦点在于公司业绩指引 特别是对数据中心的评论[1][6] - 公司CEO在第三季度财报后表示 数据中心产品需求持续加速 因此对下一年数据中心收入增长的预测已高于先前预期[8] - 投资者希望获得关于数据中心更详细的评论 以及比公司原先预期更高的增长预估[8] 收购Celestial AI与AI产品前景 - 收购Celestial AI可能影响公司未来通过AI产品实现增长的指引[9] - 分析师认为该交易不会立即产生影响 但管理层评论可能透露其贡献早于或晚于预期[9] 公司股价表现 - 公司股价在财报发布前报77.94美元 当日上涨0.6% 其52周交易区间为47.08美元至102.77美元[10] - 2026年至今 股价下跌12.8% 过去52周下跌约12%[10]