行业整体前景与竞争格局 - 清洁电器行业渗透率仍处于低位 全球市场规模预计继续保持快速增长 [1] - 行业目前由石头科技、科沃斯、追觅三家龙头主导 市场竞争激烈 [1] - 随着全球市场份额第一与第二的差距逐渐扩大 市场竞争预计将逐渐趋于缓和 [1] - 扫地机中国市场在规模导向背景下 竞争依然激烈 [2] 主要公司动态与市场份额 - 追觅在2026年以来投入大量营销推广以提升品牌势能 包括成为中国春晚合作伙伴及在美国超级碗投放广告等 [1] - 2025年下半年 追觅在中国扫地机和洗地机市场份额明显下降 但近期营销效果显现后份额显著改善 [1] - 奥维云网监测显示 在扫地机线上零售市场 追觅26W05至W08（1月26日至2月22日）四周零售份额升至15.0% 其中26W08（2月16日至22日）单周份额达22.2% [1] - 在洗地机线上零售市场 追觅26W05至W08四周零售份额升至16.6% 其中26W08单周份额达26.0% [1] - 在海外市场 追觅份额持续提升 欧洲市场扫地机份额已接近石头 [1] - Sensor Tower数据显示 2025年追觅/科沃斯/石头科技的海外APP下载量分别同比增长115%/69%/56% 2026年1-2月在同期高基数背景下继续分别同比增长66%/18%/59% [1] - 随着美国iRobot破产重组并被中国扫地机代工龙头杉川控股 在美国线下渠道切换过程中 中国品牌有加速扩大份额的机会 [1] - 2025年下半年 追觅在中国市场提价 但石头与科沃斯通过推“自补”导致激烈竞争 2026年以来石头与科沃斯之间的竞争趋于缓和 [2] - 中国银河证券推荐石头科技 预计公司2025年净利润率为低点 2026年及2027年净利润率将稳步提升 [1] 市场促销与价格趋势 - 2026年1月初 扫地机企业试图结束“自补” 但由于部分省份恢复补贴及京东、天猫平台倾向于给予补贴 目前已全面恢复“国补” 行业费用投放依然较高 [2] - 2025年扫地机线上零售均价为3391元/台 同比下降2.5% [3] - 2026年1月初（26W02，1月5日至11日）扫地机线上零售均价在元旦促销期间降至2872元/台 此后持续修复 至26W08达到3658元/台 较26W02上涨27.4% [3] - “活水”扫地机是重要产品趋势 2026年1月线上扫地机TOP20机型中 活水产品零售额份额合计达25.5% [3] - 在洗地机市场 石头与追觅的竞争导致添可从垄断品牌变为龙头品牌 [3] - 由于洗地机产品创新相对缺乏 市场零售均价持续下降 [3] - 2025年1至12月 洗地机线上零售均价为2053元/台 同比下降3.0% 均价维持在2000元左右 [3] - 2026年1月 洗地机线上零售均价降至1820元/台 创2018年以来新低 同比及环比分别下降5.3%和11.3% [3]