核心业绩概览 - 公司第四财季每股收益为0.84美元，超出市场预期的0.71美元，较去年同期大幅增长55.6% [1] - 第四财季总净收入为17.6亿美元，同比增长10%，超出市场预期的17.3亿美元，可比销售额增长8% [6] - 调整后营业利润为1.8亿美元，同比增长27%，营业利润率从去年同期的8.9%提升至10.2%，扩张130个基点 [13] - 过去六个月公司股价上涨22.5%，而同期行业指数下跌5% [3] 分品牌业绩表现 - 美国鹰品牌收入为10.1亿美元，同比增长1.8%，可比销售额增长2% [7] - Aerie品牌收入为6.838亿美元，同比大幅增长26.7%，可比销售额增长23% [8] - Aerie和OFFLINE品牌表现强劲，势头良好，美国鹰品牌也取得稳步进展 [2] 盈利能力与费用分析 - 毛利润为6.51亿美元，同比增长9%，毛利率为37%，同比下降30个基点，主要受5000万美元关税影响（拖累毛利率280个基点） [11] - 销售、一般及行政费用为4.18亿美元，同比增长4%，占销售额比例同比上升120个基点，主要因广告投入增加 [12] - 购买、占用和仓储费用因销售增长而杠杆化50个基点 [11] 财务状况与资本配置 - 截至季度末，现金及现金等价物为2.389亿美元，股东权益总额为16.9亿美元 [14] - 库存为7.02亿美元，同比增长10%，反映需求增长、新店开业及库存状况改善 [14] - 第四财季资本支出为7900万美元，全年为2.61亿美元 [15] - 第四财季以约2500万美元回购近100万股，全年共回购约2100万股，价值2.56亿美元，全年股息支付总额为8500万美元 [15] 未来业绩指引 - 预计2026财年可比销售额将实现中个位数增长，营业利润预计在3.9亿至4.1亿美元之间 [10][17] - 预计2026财年第一季可比销售额将实现高个位数增长，营业利润预计在2000万至2500万美元之间 [16] - 预计2026财年毛利率将同比增长，销售、一般及行政费用金额预计增长中个位数，资本支出预计在2.5亿至2.6亿美元之间 [16][17] - Aerie和OFFLINE的强劲需求预计将持续，美国鹰品牌在新产品和营销举措推动下预计将稳步改善 [16]