文章核心观点 - 构建收益投资组合时，追逐最高股息率并非关键，重点在于寻找能够保持并随时间增长股息的可靠公司[1] - 在利率波动、市场估值偏高的2026年，股息支付的可靠性比以往任何时候都更加重要[1] - 可持续的股息收入建立在可靠的商业模式、严谨的管理和持久的现金流之上，而非追逐短期趋势[18] 可靠股息股票筛选标准 - 关注能够年复一年产生自由现金流的公司[2] - 避免追逐最高收益率，应关注业务不过度扩张的企业[2] - 需仔细审查资产负债表，过多的债务在经济困难时期会带来麻烦[2] - 最佳的股息股票有明确的股息政策，业务对股息支付有纪律性，能提供更稳定的收入[2] - 归根结底，可持续性始终胜过收益率[3] 新加坡交易所有限公司 - 公司是收益投资者的可靠选择，业务超越股票，涵盖股票、衍生品、固定收益、货币、商品和指数，有助于其收益在市场波动中保持稳定[4] - 公司支付持续年度股息的记录证实了这一点，从2018财年的每股0.30新元增至2025财年的每股0.375新元[4] - 在截至2025年12月31日的上半财年，董事会宣布每股中期股息0.11新元，使得上半财年总股息达到每股0.2175新元，同比增长20.8%[5] - 股息增长得到调整后净利润的支持，该利润同比增长11.6%至3.571亿新元[5] - 公司强劲的EBITDA利润率支撑了其持续支付，其最新调整后EBITDA达到4.662亿新元[5] - 公司为长期投资者提供可靠的收益，其稳定的收入和较低的波动性提供了保障[6] 星展集团控股有限公司 - 作为东南亚最大的银行，该银行是稳定股息增长的首选，即使在盈利遇到波折时也是如此[7] - 2025财年净利润下滑3%至110亿新元，但银行反而提高了股东回报[7] - 银行正在将额外资本转化为投资者真实、经常性的现金回报，同时稳步提高其常规股息[7] - 2025财年总股息跃升38%至每股3.06新元，其中包括2.46新元的普通股息和0.60新元的特别资本返还股息[8] - 对于希望通过增长的股息来保护购买力的投资者而言，该银行仍然是核心考虑对象[9] 百汇生命房地产投资信托 - 作为一家医疗保健房地产投资信托，该信托是收益型投资组合的主要防御性支柱[10] - 信托管理着在新加坡、日本和法国的74处物业的多元化投资组合，价值25.7亿新元[10] - 其韧性体现在其分派历史中，自2007年以来，全年每单位派息从0.0227新元持续增长至2025财年的0.1529新元，这一不间断的记录包括了疫情期间的年份[11] - 这种稳定性得益于与成熟的医疗保健运营商签订的长期主租约，锁定了可预测的租金收入[11] - 2025财年，信托取得了稳健的业绩，总收入同比增长7.6%至1.563亿新元，净房地产收入增长8.0%至1.475亿新元[11] - 当市场变得艰难时，医疗保健房地产投资信托经过验证的一致性提供了大多数投资组合所需的稳定性[12] 宝德新加坡有限公司 - 公司以其强劲的资产负债表和持续支付股息而闻名[13] - 公司业务基础广泛，涵盖能源工程、房地产、地理空间技术和医疗保健[13] - 在2026上半财年，集团报告了2.94亿新元的稳健收入，尽管净利润同比下降3%至3490万新元[13] - 尽管环境较为疲软，集团仍保持了健康的净现金状况，并宣布每股中期股息0.015新元[14] - 在整个2025财年，公司宣布了每股0.04新元的末期股息和每股0.02新元的特别股息，使总派息达到每股0.075新元，高于上一财年的0.055新元[14] - 管理层还计划通过提议中的宝德房地产投资信托首次公开募股来释放价值，这是一个由23处工业物业支持的12亿新元上市计划[14] - 公司的财务实力为收益寻求者提供了显著的安全边际[15] 丰树工业信托 - 该信托通过提供稳定的分派和长期增长潜力的罕见组合而脱颖而出[16] - 信托管理着一个85亿新元的投资组合，遍及新加坡、北美和日本，并战略性地侧重于数据中心[16] - 目前增长受到数字基础设施的强劲需求以及新加坡强劲的租金回升推动，近期平均租金回升率为7.1%[16] - 尽管信托在2025/2026财年第三季度录得略低的每单位派息0.0317新元，但其积极的投资组合再循环策略旨在剥离6亿新元的非核心资产，以加强资产负债表并将资本重新配置到更高收益的领域，以维持每单位派息增长[17] - 该信托有力地提醒投资者，不必在即期收益和未来扩张之间做出选择，两者可以兼得[17]