地缘政治冲突与市场动荡 - 全球股市因持续的美伊紧张局势而剧烈震荡 美以两国于2026年2月28日对伊朗发动协同打击 旨在摧毁伊朗核计划并削弱其现政权[1] - 袭击引发伊朗立即报复 导致中东地区陷入混乱 自袭击发生以来 该地区至少已有20,000架次航班被取消[2] 大宗商品市场影响机制 - 中东战争往往威胁石油生产及霍尔木兹海峡等关键航运通道 该海峡每日通过全球约五分之一的石油和液化天然气供应量[3] - 2025年 每日约有1300万桶石油通过该海峡 相当于全球海运石油流量的31%[3] - 对供应中断的担忧或实际中断 会推高原油价格[3] - 地缘政治危机期间 投资者常从股票等风险资产转向黄金和白银等避险商品[4] - 战争可能扰乱大宗商品的运输、生产或出口 进而推高商品价格 铝即是受伊朗战争影响的商品之一 花旗集团将其0-3个月目标价上调至每公吨3600美元[5] 低贝塔大宗商品ETF的投资逻辑 - 大宗商品ETF通常与股票和债券的相关性较低 在市场波动时期是良好的买入选择[4] - 贝塔值衡量股票相对于整体市场的价格波动性 贝塔值小于1表明其价格波动性低于市场[6] - 低贝塔产品表现出更高的稳定性 在市场下跌时通常损失更小 在不确定性中更具安全性和韧性 但在市场飙升时 其涨幅也小于大盘[7] - 中东紧张局势推高了石油和大宗商品价格 提振了大宗商品ETF[8] - 低贝塔大宗商品ETF提供了分散化投资 且相较于股票波动性更低[8] 近期表现突出的低贝塔大宗商品ETF - Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF 贝塔值0.16 过去一周上涨5.78%[8] - First Trust Global Tactical Commodity Strategy ETF 贝塔值0.22 过去一周上涨5.46%[8] - iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust 贝塔值0.16 过去一周上涨8.04%[9] - iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF 贝塔值0.18 过去一周上涨7.03%[9] - 过去一周 PDBC FTGC GSG COMT等基金涨幅最高达8%[8]