核心交易事件 - Marathon Asset Management于2026年2月17日清仓了其在iShares以太坊信托ETF的全部头寸[1] - 根据SEC文件，该公司卖出了85,000股，交易净额约为268万美元，季度末持股数量为零[2] - 此次清仓交易是基于其上次披露的头寸价值估算的[1] 交易标的概况 - iShares以太坊信托ETF为投资者提供了一个受监管的、无需直接持有加密货币即可获得以太坊价格敞口的工具[6] - 该ETF采用信托结构，旨在追踪以太坊的市场价值，投资者可通过传统经纪账户进行交易[9] - 截至新闻发布时，该ETF的资产管理规模为60亿美元，每股价格为15.59美元[4] - 该ETF过去一年的价格表现下跌了约4%，同期显著跑输上涨约16%的标普500指数[8][10] 交易背景与影响 - 在清仓前一个季度，该以太坊ETF头寸仅占Marathon基金总资产的3.6%[8] - 对于该基金以SPY等大型股票头寸为主的投资组合而言，以太坊ETF更像是一种战术性配置，而非核心持仓[11] - 此次清仓并非完全放弃加密货币敞口，该基金同期仍持有约220万美元的比特币ETF头寸，并增持了约22,000股（总持股增至47,000股）[12] - 这一调整表明，其策略更倾向于将敞口集中在历史上更受机构需求主导的资产上[12] 基金持仓结构 - 在提交文件后，该基金的前五大持仓为：SPY（2422万美元，占AUM的38.9%）、EAF（2009万美元，占32.2%）、JHHY（324万美元，占5.2%）、UNH（287万美元，占4.6%）和PYPL（263万美元，占4.2%）[8]