文章核心观点 - 伊朗战争凸显了稀土在导弹、拦截器、无人机等军事硬件中的不可或缺性，加剧了供应短缺担忧，推动了稀土股的热度和价格上涨 [1] - 美国正通过政府投资、合同资助和公司扩产等方式，积极构建独立于中国的稀土供应链，特别是在重稀土和磁体生产领域 [1][2] 稀土行业动态与地缘政治影响 - 伊朗战争突显了稀土对“战斧”导弹、“爱国者”拦截器、无人机等军事硬件的不可或缺性，这些材料相对于美国需求供应短缺 [1] - 中国自去年4月起限制了七种重稀土矿物中钇和钪的出口，基于国防工业重要性，其他受限重稀土还包括钐、钆、镝、铽和镥 [1] - 轻稀土和重稀土氧化物价格持续上涨，缓解了投资者对特朗普政府除与MP Materials协议外不提供价格支持的担忧 [1] 稀土价格走势 - 根据Ucore Rare Metals数据，氧化镝价格在中国近期涨至每公斤200美元以上，中国以外地区涨至1000美元/公斤 氧化铽价格在中国涨至900美元/公斤，中国以外地区涨至4500美元/公斤 [1] - 轻稀土方面，氧化钕镨价格自7月以来已翻倍，当时五角大楼同意确保每公斤110美元的价格底线 目前氧化钕镨在中国价格为120美元/公斤，在北美高达140美元/公斤 [1] - 特朗普政府1月拒绝向USA Rare Earth提供类似价格支持，作为政府投资的一部分，此后稀土股出现回调 [1] REalloys (ALOY) 公司进展 - REalloys在纳斯达克上市首周飙升40.9% [1] - 公司获得国防后勤局一份价值170万美元的合同，以扩大钐和钆的“下一代金属热工艺”规模 [1] - 钐钴磁体可承受战斗机发动机的极端高温和精确制导弹药的超音速摩擦 钆对隐形雷达技术和核反应堆控制棒的安全运行至关重要 [1] - 公司与萨斯喀彻温省研究委员会合作，在加拿大扩大重稀土加工能力 目标在2027年初实现年产30吨氧化镝、15吨氧化铽和400吨氧化钕镨 [1] - 公司计划在当地建立额外的加工设施，以建立从矿山到磁体的稀土供应链 在俄亥俄州欧几里得的设施将氧化物转化为金属和磁体组件 [1] - 公司表示有望在2027年上半年成为中国以外最大的重稀土氧化物和金属生产商 [1] - 截至3月5日，公司市值为13亿美元，尚无分析师覆盖 [2] MP Materials (MP) 公司进展 - MP Materials首席执行官表示，公司有望在今年晚些时候生产分离的镝和铽，这两种稀土可提高高温下的抗退磁能力 [1] - 公司预计将成为西半球最大的重稀土生产商，“从现在开始，在可预见的未来都是” [1] - 公司对钕镨的前景比重稀土更为乐观，认为重稀土市场未来几年可能“相当饱和” [1] - 公司预计钕镨的长期需求、增长和价格强度将远超镝和铽 部分原因是其专有工艺使高性能电动汽车磁体的重稀土用量“比最初预期减少约60%” [1] - 随着实体AI和人形机器人应用兴起，公司预计钕镨磁体需求将保持强劲 [1] - 公司股价在周一上涨8.3%至63.73美元，截至周五下午本周仍保持上涨 [2] - 根据MarketSurge数据，MP的21日平均真实波幅为6.3% [2] USA Rare Earth (USAR) 公司进展 - 公司即将在斯蒂尔沃特开设磁体设施 [1] - 公司于9月收购了英国Less Common Metals公司，后者曾获得美国国防部拨款，以扩大英国钐金属产量支持美国工业需求 [1] - 公司于12月表示将加速德克萨斯州Round Top重稀土矿床的开采时间表，目标在2028年底实现商业化生产 [1] - 公司周四表示，将支付7300万美元的USAR股票，通过收购少数股东获得Round Top项目的全部所有权 [1] - 公司股价周一波动达10.4%，但在周末前转跌 [2] 其他稀土公司更新 - Ucore Rare Metals 已获得2240万美元的美国国防部资金 其RapidSX技术平台处理稀土的速度是传统工艺的三倍，且所需空间更小 [1] - 在获得加拿大政府2670万加元有条件拨款后，公司正在安大略省金斯敦推进钐和钆的精炼 [1] - NioCorp Developments 有望今年在内布拉斯加州Elk Creek项目开始建设 计划年产104吨氧化钪，成为北美最大生产商 [1] - 公司拥有生产钪金属的专利技术，将于本季度进行演示 作为与洛克希德·马丁臭鼬工厂1000万美元的五角大楼联合开发计划的一部分，公司还为下一代战斗机平台提供铝钪合金部件 [1][2] - American Resources 的少数股权子公司ReElement Technologies正在印第安纳州马里恩工厂建设稀土精炼产能 [1] - William Blair分析师指出，其钇/钆生产线在几周内从年产500吨扩大到1500吨，“由于需求强于预期” [2] - 分析师指出，ReElement拥有“分离和精炼稀土元素的独特工艺，可实现接近100%的纯度” [2] - 11月3日，ReElement宣布从五角大楼战略资本办公室获得8000万美元资金 这笔贷款是ReElement和Vulcan Elements获得14亿美元公私资金的一部分，用于合作将稀土磁体产量扩大到1万公吨 [2] - 澳大利亚 Lynas Rare Earths 正在马来西亚扩大重稀土加工能力，增加钇和钐的处理产能 [2] 稀土股市场表现 - REalloys 在前一周飙升后回吐了大部分涨幅 周五股价较周三高点低39% [2] - USA Rare Earth 股价波动更大，周一波动10.4%，周末前转跌 [2] - 该板块波动性大，尤其是较不成熟的公司 MP的21日平均真实波幅为6.3%，低于USAR的9.2%和REalloys的17.5% [2]