公司财务表现与资本回报 - 2025年资本回报计划包括一项加速股票回购授权和一项20亿美元的标准授权，使全年平均流通股数减少超过8.5% [3] - 尽管2026财年回购速度将放缓，但预计仍将保持强劲，这主要源于一次未成功的收购尝试所积累的现金，公司资产负债表健康且现金流充裕 [4] - 当前的20亿美元回购授权仅占自由现金流指引的70%，为股息支付留出充足现金 [5] - 股息收益率约为2%，且预计将逐年增长，公司已连续20年增加股息，有望在下一个十年的早期成为“股息贵族”，并最终具备成为“股息之王”的潜力 [6] 运营业绩与增长 - 最新季度收入同比增长1.3%，尽管受到燃油价格下跌的影响，但剔除燃油后的销售额增长2.1%，同店销售额增长2.4% [7] - 电子商务业务增长强劲，达到20% [7] - 公司利润率表现强劲，吸引了投资者的关注 [7] - 增长虽温和但可持续，并因现金流实力而增强，2026年可能采取谨慎态度 [8] 市场估值与股东回报 - 截至3月初，20亿美元的回购授权约相当于公司市值的4.65%，且回购可能在后续年份持续进行 [5] - 通过积极的股票回购减少流通股数，公司可以在不增加实际支付总额的情况下，维持每股派息低个位数的增长 [6] - 分析师和机构支持该股票，但不利因素可能限制其涨幅，直到今年晚些时候 [8]