市场表现与近期冲击 - MSCI股票指数录得六年来最大单周跌幅 新兴市场股票和货币遭遇严重损失 [1][6] - 债券收益率大幅跳升 [1][6] - 地缘政治冲击（伊朗战争）对华尔街最青睐的交易之一——新兴市场造成打击 [6] 机构观点与资金流向 - 包括太平洋投资管理公司(PIMCO)、霸菱(Barings LLC)和普信集团(T Rowe Price)在内的资管公司认为 新兴市场的长期投资逻辑依然完整 [1][6] - 多数机构目前暂缓进行重大调整 仅在小幅调整投资组合 [1][6] - 根据美国银行援引EPFR Global的数据 截至周三的一周内 投资者向新兴市场股票和债券增加了126亿美元的资金 [6] - 资金流向表明 投资者正利用价格下跌的机会买入更多证券 [2][6] 看多逻辑与核心驱动因素 - 投资者的信心基于新兴市场上涨的主要驱动力：分散美国资产配置的需求、有吸引力的估值以及稳固的经济增长 [2][6] - 许多投资者相信 一旦地缘政治冲击消退 这些主题将重新占据主导 [2][6] - 摩根大通资产管理公司新兴市场主权信贷策略主管表示 看好许多新兴市场的基本面故事 但当前基本面因素作用有限 需要等待局势明朗 [2][6] 主要风险与挑战 - 布伦特原油价格飙升至每桶90美元以上 中东冲突加剧 [2][6] - 油价飙升可能对依赖进口的国家的经济增长构成压力 [6] - 美元作为避险选择走强 往往会收紧金融环境 侵蚀新兴市场投资者的回报 [6] 机构策略调整 - 摩根大通在过去一周内三次下调对新兴市场资产的推荐 不确定性使该类资产前景蒙阴 [5][6] - 该行策略师将对外汇和本地利率的看涨评级下调至标配 并对主权和公司美元债券转为战术性低配 [5][6]