核心观点 - 美伊冲突升级导致油价突破每桶115美元，引发全球债券市场抛售，投资者担忧通胀风险上升及央行将因此维持更长时间的高利率或进一步加息 [1] 市场反应与资产价格变动 - 油价飙升超过20%，达到自2022年7月以来的最高水平，因地区主要产油国削减供应且霍尔木兹海峡航运可能持续中断的担忧困扰投资者 [1] - 全球债券价格下跌，收益率上升，因油价飙升刺激了对通胀风险和利率前景的担忧 [1] - 股票和贵金属亦遭抛售，市场转向避险，美元受到青睐 [1] - 两年期美国国债收益率对美联储政策预期高度敏感，上升5.9个基点至3.6146%，上周已上涨超过17个基点 [1] - 德国和法国国债期货下跌，预示抛售将蔓延至欧洲，德国国债期货下跌0.46%，法国国债期货下跌0.67% [1] 各地区债券市场动态 - 三年期澳大利亚政府债券收益率飙升16个基点至4.592%，为2011年中以来最高，十年期收益率上升13个基点至4.977% [1] - 日本政府债券收益率全线跳涨，日元亦因油价飙升而承压 [1] 政策与利率预期 - 交易员已将美联储下次降息的时间预期从6月或7月推迟至9月 [1] - 亚洲各国政府正努力限制对经济和消费者的影响，例如韩国计划实施近30年来首次的燃料价格上限 [1] 地缘政治与市场解读 - 市场混乱的核心在于霍尔木兹海峡局势，分析认为除非船只能够自由通过该海峡，否则石油冲击不会结束 [1] - 市场担忧可能出现1970年代式的滞胀情景，即经济增长停滞而物价上涨 [1] - 伊朗任命新最高领袖，市场视其为与革命卫队关系密切的强硬派，这可能预示着政策连续性和对抗风险仍将保持高位 [1] - 分析指出，当原油价格飙升不再是一日行情，并开始影响通胀、企业利润率和政策预期时，它将成为真正的宏观经济担忧 [1]