基金策略与构成 - ProShares Russell 2000 Dividend Growers ETF (SMDV) 追踪Russell 2000股息增长指数 该指数的筛选标准是要求成分股为小盘股 且必须连续至少10年提高股息[3] - 这一长达十年的股息增长要求 实质上完成了大部分的质量筛选 能够满足此条件的公司几乎可以肯定展示了稳定的现金流 纪律严明的管理以及足以度过至少一两次经济衰退的盈利韧性[3] - 该基金持有101个头寸 单一持仓不超过基金资产的1.2% 因此任何单个公司的失败都不会对整体收入流造成实质性损害[4] - 投资组合严重偏向历史上现金流稳定的行业 金融类占32% 工业类占21.5% 公用事业类占17% 三者合计占基金资产超过三分之二[4] 股息支付记录 - SMDV自2015年2月成立以来 每个季度都支付了股息 经历了疫情 加息周期和地区银行危机 从2015年第一季度到2025年第四季度 连续支付了44次季度股息 无间断[2][4] - 季度股息金额因基金转付从其持仓中实际收取的股息而非支付固定利率而有所波动 近期季度支付额为例 2025年第四季度支付0.5528美元 第三季度支付0.4382美元 第二季度支付0.3787美元 第一季度支付0.3914美元[4][5] - 该基金当前的股息收益率为2.5% 落后于10年期美国国债4.09%的收益率[5] 业绩表现 - 过去五年 基于价格计算 SMDV上涨了21.99% 这一表现超越了同期更广泛的Russell 2000基准指数(IWM) 后者回报率为15.57%[6][7] - 这种超额表现反映了其质量倾向 即持续增长股息的公司往往比普通小盘股在财务上更为自律[6] - 该基金的费用率为0.40%[7]