文章核心观点 - 华尔街对三家AI基础设施相关公司美光科技、甲骨文和Semtech的看法日益乐观，分析师因AI基础设施需求加速而调高了其目标价，尽管三者的信心水平和近期情况差异显著 [1] 美光科技 - 美光科技在机构中拥有最强的动能，花旗将其目标价从385美元上调至430美元，Susquehanna将其目标价从345美元大幅上调至525美元，均维持积极评级，原因是DRAM和NAND平均售价显著高于1月份的季度至今预期 [1] - 公司基本面强劲，上一季度非GAAP每股收益为4.78美元，远超3.77美元的预期，并指引第二季度营收为187亿美元，非GAAP每股收益为8.42美元，毛利率为68% [1] - 花旗预计，在强劲的数据中心需求推动下，DRAM价格在2026年将比2025年上涨171%，NAND价格将上涨127% [1] - 预测市场显示，Polymarket目前定价美光在3月18日超过8.58美元的非GAAP每股收益共识的概率为97.75% [1] - 公司股价为370.30美元，与花旗430美元的目标价存在差距，Susquehanna的525美元目标价则显著更高，分析师共识目标价为409.45美元，评级为38个买入、3个持有、2个卖出 [1] - 散户情绪在Reddit上非常看涨，主流观点认为美光是未被充分认识的AI内存瓶颈受益者 [1] 甲骨文 - 甲骨文的分析师观点更为复杂，巴克莱和德意志银行仍持建设性看法，但大幅调整了预期 [1] - 巴克莱分析师Raimo Lenschow将目标价从310美元下调至230美元，维持增持评级，指出第三季度将看到AI驱动的收入显著加速，但持续的扩张成本将挤压利润率 [1] - 德意志银行分析师Brad Zelnick将目标价从375美元下调至300美元，维持买入评级，认为甲骨文股价仍比9月峰值低50%，在为其AI建设投入大量现金燃烧的背景下需要“信任和耐心” [1] - 公司股价为148美元，年初至今下跌24%，第二季度营收为160.6亿美元，低于169亿美元的预期，财报后股价大幅下跌 [1] - 结构性指标强劲，未履行履约义务达到5230亿美元，同比增长438%，基础设施即服务收入同比增长68%至40.8亿美元 [1] - 公司将于3月10日盘后发布新财报，使分析师观点尤为及时 [1] - 散户情绪在Reddit上已变得非常悲观，反映出机构信心与散户信心之间存在明显脱节 [1] Semtech - Semtech是三家公司中最低调的，但拥有明确的催化剂，Susquehanna分析师Christopher Rolland将目标价从90美元上调至100美元，维持积极评级，预期因800G收发器出货量快速拐点驱动的FiberEdge业务将带来更好的业绩和指引，且ACC/LE机会在季度内显著扩大 [1] - 公司股价为82.02美元，与100美元的目标价存在差距 [1] - 公司将于3月16日盘后发布财报 [1] - 公司第三季度业绩显示，季度净销售额创纪录达到2.67亿美元，自由现金流从去年同期的2910万美元增至4460万美元 [1] - 第四季度指引预计净销售额约为2.73亿美元 [1]