文章核心观点 - 亿万富翁Leo KoGuan近期大举买入约100万股英伟达股票 价值约1.8亿美元 此举被视为对人工智能泡沫论的否定 并视近期股价波动为买入机会[1] - 尽管英伟达股价在创下五年内1300%的涨幅后动能减弱并陷入盘整 但公司基本面依然强劲 毛利率超过75% 业务运营处于高水平[1] - 市场对英伟达出色的季度财报反应平淡 可能源于更广泛的市场担忧 而非公司特定问题 这为看涨的投资者提供了机会[1] 公司基本面与财务表现 - 英伟达市值已超过4万亿美元 毛利率保持在75%以上 接近软件公司的利润率水平[1] - 公司近期公布了值得称赞的季度业绩 但市场反应冷淡[1] - 从市盈率角度看 英伟达股票正变得越来越便宜[1] 行业竞争与市场前景 - 人工智能芯片领域的竞争日益激烈 可能对英伟达的高利润率构成压力[1] - 人工智能需求减弱及随之而来的芯片、机架等需求下降 也可能危及公司的高利润率[1] - 更高的内存成本和其他瓶颈是阻碍人工智能更广泛应用的更紧迫风险[1] - 尽管人工智能训练机会的大部分可能已成为过去 但智能体和机器人的兴起带来的推理机会 可能足以让英伟达保持在芯片行业和标普500指数的领先地位[1] 关键人物与市场行动 - 亿万富翁Leo KoGuan是特斯拉最著名的多头之一 近期披露已大举押注英伟达 购入约100万股 价值约1.8亿美元 并且可能尚未完成买入[1] - 英伟达首席执行官黄仁勋拥有远见和执行力 能使公司在人工智能军备竞赛中保持领先 他似乎欢迎芯片领域的竞争[1] - 有传言称 即将到来的GTC 2026大会 英伟达可能会揭幕一些潜在的惊喜 例如一款超高效率的推理芯片 以补充其预计在下半年推出的强大产品线[1] 股价表现与估值 - 英伟达股价在五年内上涨了1300%后 上涨动能已经消失 目前似乎遇到了天花板 可能会在更长时间内承压[1] - 若股价再翻一倍 公司市值将接近9万亿美元 这在当前看来有些离谱[1] - 尽管有看涨的顺风因素和人工智能革命 但在五年上涨1300%后很难证明买入的合理性[1] - 如果高利润率持续的时间比预期更长 那么当前股价可能被低估 这本身可能就是买入的理由[1]