文章核心观点 - 机器人及自动化板块在交易日表现强劲，Ouster和Teradyne股价分别大幅上涨约9%和3%，两者在过去一年均上涨约190%，反映了市场对自动化和人工智能基础设施相关资产的快速重新定价[1] - 两家公司的强劲表现均得益于超预期的季度业绩以及对人工智能和自动化长期趋势的积极展望，Ouster受益于激光雷达需求，Teradyne则受益于人工智能芯片测试和协作机器人业务[1] - 行业背景是，2026年被定位为长达十年的人工智能基础设施转型的中期阶段，这直接推动了对使能技术（如传感器和芯片测试）的需求[1] Ouster (OUST) 业绩与前景 - 2025年第四季度营收为6218万美元，远超4109万美元的预期，超出幅度超过51%，同比增长106.6%，部分得益于约2100万美元的一次性知识产权特许权使用费以及创纪录的8100个传感器出货量[1] - 公司实现了60%的GAAP毛利率，并扭亏为盈，实现GAAP净收入398万美元，较上年同期改善约2800万美元[1] - 公司在第四季度收购了相机与感知技术公司Stereolabs，将能力从激光雷达扩展至更广泛的传感器套件[1] - 对2026年第一季度营收指引为4500万至4800万美元，并制定了长期框架，目标实现30%至50%的年营收增长[1] - 华尔街分析师给予共识目标价39.67美元（当前股价约22美元），有6个买入评级，无卖出评级，公司股价在过去一年上涨194.64%，但仍远低于52周高点41.65美元[1] Teradyne (TER) 业绩与前景 - 2025年第四季度总营收为10.83亿美元，高于9.689亿美元的预期，非GAAP每股收益为1.80美元，高于1.38美元的预期[1] - 业务分为两部分：占据主导地位的半导体测试设备（2025年第四季度营收8.83亿美元）以及包含Universal Robots协作机器人业务的机器人部门（2025年第四季度营收8900万美元）[1] - 公司对2026年第一季度营收指引为11.5亿至12.5亿美元，并预计2026年所有业务都将实现同比增长，其中人工智能驱动的计算领域增长势头强劲[1] - 2026年初，多家华尔街机构上调其目标价：Stifel上调至270美元，Susquehanna上调至275美元，美国银行证券上调至250美元，当前共识目标价为307.41美元[1] - 公司股票交易市盈率约为85倍，反映了市场对其人工智能和机器人业务敞口给予的高溢价，股价年初至今上涨57.53%，过去一年上涨191.41%[1] 行业与市场背景 - 机器人及自动化板块在交易日整体表现活跃，Ouster和Teradyne的股价上涨是板块动能的一部分[1] - 美国银行将2026年定位为“长达十年的人工智能基础设施转型的中期阶段”，这一背景直接适用于Ouster（提供传感器）和Teradyne（测试芯片并提供协作机器人）[1] - 市场关注点在于：Ouster在剔除一次性特许权收入后，其产品营收增长能否持续；Teradyne的机器人业务能否缩小与其主导的半导体测试业务之间的差距[1]