人工智能投资机会 - 人工智能是当前最大的投资机会 投资于该领域的一个明智策略是寻找并识别那些能够参与巨大市场趋势、从而有望长期带来惊人回报的“势不可挡”的股票 [1] - 在三月投资人工智能的最佳方式之一是买入英伟达、微软和博通的股票 [1] 微软 - 公司业务基本面健康 尽管在数据中心上投入巨大 但其支出仍低于其他超大规模云服务商 并且其大量云计算容量被用于托管客户的人工智能模型 这增加了公司的营收 [3] - 在截至12月31日的2026财年第二季度 公司营收同比增长17% 华尔街分析师普遍预计其第三季度和第四季度将分别增长16%和15% 实现强劲收官 [4] - 公司股票目前的市盈率处于自2020年以来罕见的低位 当前估值与2022年末经济衰退担忧导致股市抛售时的水平相似 但当前宏观经济环境并非如此 这使其股票在当前价位显得具有吸引力 [4][6] 英伟达 - 自2023年人工智能建设热潮开始以来 公司一直是主要的供应商 但其股票目前的前瞻市盈率接近此轮上涨期间的最低水平 [7] - 以22倍的前瞻市盈率来看 公司股票估值显得便宜 管理层预计第一季度营收将增长77% 但其估值仍低于许多大型科技同行 [9] - 尽管市场可能存在对人工智能泡沫的担忧 但许多大型科技公司已采取行动 需要在2030年前采购大量计算硬件 这为英伟达提供了长期增长跑道 表明人工智能浪潮才刚刚开始 [10] 博通 - 公司的定制人工智能芯片是英伟达产品最明显的竞争对手之一 其直接与人工智能超大规模服务商合作 设计专门针对预期工作负载的定制芯片 即专用集成电路 这些芯片虽然不如GPU灵活 但能以更低的成本提供卓越的性能 [12] - 在截至2月1日的2026财年第一季度 公司的人工智能半导体收入同比增长了惊人的106% 并且预计这种快速增长将在全年持续 [13] - 公司股票目前以32倍的前瞻市盈率交易 估值并不像其同行那样便宜 但投资者支付溢价是因为其可能成为英伟达真正的竞争者 目前没有多少其他公司能实质性地挑战英伟达在人工智能芯片领域的主导地位 [14]