市场表现分化与AI半导体领跑 - 整体市场表现平淡，SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)年初至今微跌0.7%，Invesco QQQ Trust (QQQ)下跌约1% [2] - 半导体公司Applied Materials (AMAT)和Micron Technology (MU)在动荡市场中表现突出，显著跑赢大盘 [2] Applied Materials (AMAT) 业务与财务表现 - 公司股价年初至今上涨近35%，交易价格约为345.88美元 [3] - 公司定位为AI“卖铲人”，制造用于生产芯片的设备，受益于AI发展带来的设备需求加速增长 [3] - 最近一季度非GAAP每股收益为2.38美元，超出市场预期的2.21美元，超出幅度近8% [3] - 季度营收达到70.1亿美元 [3] - DRAM营收创下纪录，占半导体系统部门收入的34%，高于去年同期的27% [3] Applied Materials (AMAT) 管理层展望与市场观点 - 首席执行官指出，对更高性能和更节能芯片的需求，正在推动先进逻辑、高带宽内存和先进封装领域的高增长，公司是这些领域的工艺设备领导者 [4] - 管理层预计公司半导体设备业务在2026日历年将增长超过20% [4] - 摩根士丹利将公司列为美国半导体设备领域的首选，并将其目标价上调至432美元 [4] Micron Technology (MU) 业务与财务表现 - 公司股价年初至今上涨41%，交易价格接近403美元 [5] - 最近一季度非GAAP每股收益为4.78美元，远超市场预期的3.94美元，超出幅度达21% [5] - 季度营收同比激增56.6%，达到136.4亿美元 [5] - GAAP毛利率在一年内从38.4%大幅扩张至56.0% [5] AI内存需求驱动行业增长 - Applied Materials和Micron表现出色的核心驱动力是AI内存建设的加速 [6] - 创纪录的DRAM营收和高带宽内存需求，正在推动半导体设备订单增长至2027年 [6]