文章核心观点 - Zacks Equity Research 推荐了五只在过去一个月上涨且仍具上涨潜力的AI基础设施股票 这些股票均获得Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级 [2][4] - 尽管2026年科技板块因AI交易持续性担忧和中东地缘政治冲突导致油价上涨、通胀风险及美联储政策不确定性而承压 但部分AI基础设施股票在过去一个月仍实现上涨 [3] - 推荐的五只股票为：Vertiv Holdings Co (VRT)、HubSpot Inc (HUBS)、Dell Technologies Inc (DELL)、Keysight Technologies Inc (KEYS) 和 Cognex Corp (CGNX) [1][4] Vertiv Holdings Co (VRT) - 公司受益于广泛的产品组合 涵盖热管理系统、液冷、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案 并正战略性地扩大产能以加速其AI相关业务线 [5] - 由AI和数据中心需求驱动的数字化转型加速以及收购活动（如Great Lakes和Weeleay）对公司发展起到关键作用 [6] - 与NVIDIA的合作是关键催化剂 共同开发800伏直流电源架构 以配合NVIDIA 2027年Rubin Ultra平台的推出 确保其基础设施解决方案在机架功率需求向兆瓦级迈进时保持领先 [7] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为33.8%和46.4% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了15% [8] HubSpot Inc (HUBS) - 公司正见证高端市场企业客户对多中心产品的稳定采用 其入门版产品的定价优化促进了低端市场的客户增长 [9] - 公司拥有向现有客户群交叉销售产品的巨大潜力 其应用市场提供以客户为中心的解决方案 [10] - 公司的AI功能（如AI助手、AI代理、AI洞察和ChatSpot）为客户创造更多价值 AI功能已集成至所有产品套件和客户平台 用户无需额外付费即可使用 定价优化和向席位定价模式的转变预计将推动客户增长 [11] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为17.9%和26.9% 过去7天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了0.3% [12] Dell Technologies Inc (DELL) - 公司受益于持续数字化转型和生成式AI应用兴趣高涨带来的强劲AI服务器需求 AI服务器订单额达341亿美元 超过出货量并形成了强劲的订单积压 [13] - 包括NVIDIA、Google和Microsoft在内的强大合作伙伴基础是主要增长动力 2025年第四季度AI服务器需求强劲 贡献了90亿美元收入 企业AI客户群已超过4000家 [14] - PowerEdge XE9680等AI优化服务器需求旺盛 新推出的先进服务器平台（如支持每机架最多256个NVIDIA HGX B300 GPU的XE9780/9780L、搭载NVIDIA GB300 NVL72的XE9712以及支持NVIDIA RTX Pro 6000 Blackwell GPU的XE7745）值得关注 [15] - 上一财季推出了支持NVIDIA NVL72 GB200的PowerEdge XE9712服务器 以及Dell Infrastructure Rack Sobel系统（IR7000和5000） 单个机架最多可支持96个GPU 可扩展单元最多支持786个GPU [16] - 公司当前财年（截至2027年1月）预期营收和盈利增长率分别为24.2%和23.4% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了12.5% [17] Keysight Technologies Inc (KEYS) - 公司受益于其电子设计和测试解决方案的广泛采用所带来的全行业强劲增长 对AI驱动的高级节点、高带宽内存和硅光子的投资 受到高AI性能需求推动半导体领域增长的影响 [18] - 对AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求是顺风因素 管理层通过与成熟领域参与者合作来拓展业务的策略是积极的 [19] - 除了5G领域的优势 公司在物联网、高速数据中心等新兴增长市场的努力 以及专注于汽车与能源、航空航天与国防领域的长期策略 都对收入增长有利 来自航空航天、国防和政府终端市场的收入增长尤为突出 [20] - 公司当前财年（截至2026年10月）预期营收和盈利增长率分别为22.8%和16.9% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了4.2% [21] Cognex Corp (CGNX) - 公司致力于引领工业机器视觉AI领域 这有望塑造其增长轨迹 受益于产品组合优化、定价坚挺和明确的成本措施带来的结构性利润率扩张 [23] - 公司增长在物流、包装、消费电子、半导体以及趋于稳定的汽车周期中日益平衡 革新的市场进入模式拓宽了客户渠道并提升了销售效率 而AI驱动的路线图拓宽了用例并改善了业务组合质量 公司无负债的资产负债表以及持续的回购和分红提供了支持 [24] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为7.9%和23.5% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了11.5% [25] 行业背景 - 过去三年华尔街的惊人牛市主要归因于人工智能在全球范围内的巨大增长 在此期间科技股 尤其是AI相关股票上涨了300-400% [2] - 科技股在2026年面临挑战 原因包括对AI交易持续性的担忧 以及中东地缘政治冲突导致原油价格上涨 这可能推高通胀率 并引发对美联储是否会继续降息和维持宽松货币政策的严重怀疑 [3]