基金业绩与市场环境 - Alluvial Capital Management旗下基金在2025年第四季度取得了41.2%的卓越回报 使2025年成为该基金成立以来表现最佳的一年[1] - 基金业绩由有利的市场环境推动 且收益高度集中于人工智能价值链中的一小部分公司[1] - 基金对其持有的优质且深度低估的公司组合充满信心[1] Net Lease Office Properties (NLOP) 近期表现 - NLOP是一只专注于收购和管理高质量单租户房产的公开交易房地产投资信托基金[2] - 该股一个月回报率为-22.76% 过去52周股价下跌了53.29%[2] - 截至2026年3月11日 NLOP股价收于每股14.05美元 市值为2.08138亿美元[2] Alluvial Capital Management 对NLOP的持仓观点 - NLOP是该公司在“不受欢迎的房地产”类别中的最大持仓[3] - NLOP近期活跃 出售了多处房产并向股东进行了多次大额分配 处置速度加快使公司相信其清算过程将在2026年底前基本完成[3] - 近期房产销售价格不尽如人意 但当前股价相对公司剩余房产价值存在大幅折价 因此公司认为其股票仍具吸引力[3] - 预计从NLOP投资中获得的总分配将接近投资时预测区间的底部 但最终仍可能获得可观的回报率[3] - 随着公司2月每股6.75美元的现金分配 公司将收回全部投资成本[3] 对冲基金持仓情况 - 截至2025年第四季度末 共有12只对冲基金投资组合持有NLOP 较前一季度的14只有所减少[4] - NLOP未入选“2026年初对冲基金中最受欢迎的40只股票”名单[4]