美联储监管政策调整核心观点 - 美联储高级监管官员预览了针对银行的关键资本要求调整 此举旨在小幅减少银行持有的现金缓冲 但仍将使其高于2019年设定的水平 其目的是在保护银行体系稳健性的同时 促进信贷投放[1] 整体资本要求调整 - 针对最大型美国银行的资本要求将有小幅增加 其水平将与英国类似 但适用于摩根大通和高盛等最大型银行的资本附加费将会下降 原因是此前的增幅超过了银行所承担的风险[2] - 两项变化叠加 将使美联储要求银行持有的现金缓冲减少“一小部分”[3] - 监管官员认为 无特定目的持续提高资本水平会产生真实的经济成本 当资本要求变得过高时 会损害银行体系为实体经济提供信贷的基本功能 代价是经济增长放缓 就业创造减少和生活水平降低[3] - 资本框架的调整旨在消除重叠的要求 重新校准以匹配实际风险 并解决监管机构监督中长期存在的空白[3] - 其结果是更有效的监管 以及银行在保持安全稳健的同时 能更好地支持经济增长[4] 资本缓冲与交易活动监管 - 目前 银行需针对贷款和其他风险持有两套资本 在某些情况下 这种双重资本缓冲最终给银行带来了更大负担而非帮助经济 一套缓冲被认为是足够的[5] - 提案还增加了银行针对其交易活动需持有的资本 新方法将更好地捕捉市场压力下的损失 并更好地考虑流动性较差的头寸[6] - 提案引入了一种标准化的计算方法 在各公司间一致适用 同时减轻了交易活动较简单的银行的负担[6] 抵押贷款业务激励措施 - 政策调整也旨在重振银行的抵押贷款业务 该业务已大量转移至非银行机构[6] - 具体变化包括取消银行从监管资本中扣除抵押贷款服务资产的要求 取而代之的是 对这些资产赋予250%的风险权重 银行则需要持有资本来覆盖这些抵押贷款的潜在损失[7] - 监管官员认为 这将激励银行发放和提供抵押贷款服务 并缓解过去15年抵押贷款活动向非银行机构的转移[7]