文章核心观点 - 在市场受地缘政治或经济等不可控因素影响时，个股投资可能面临压力，投资者可考虑通过股息股获取被动收入 [1][2] - 股息股在公司盈利和自由现金流保持强劲的情况下，仍能维持定期派息 [2] - 文章推荐两只适合在三月份买入的股息股：Realty Income和可口可乐 [2] 公司分析：Realty Income (O) - 业务与模式：公司是一家房地产投资信托基金，采用三重净租赁模式运营，租户负责房产税、维护和保险等关联成本 [5] - 投资组合与租户：专注于将物业租赁给提供低价产品与服务的非周期性、服务导向型公司，其投资组合中便利店和杂货店是主要类别，顶级租户包括7-Eleven和沃尔格林 [7] - 地理与品类扩张：业务已扩展至美国以外地区，并涉足数据中心和赌场等新的物业类型 [7] - 股息表现：股息收益率约为5%，拥有超过三十年的派发并提高年度股息的记录，在此期间股息年化增长率为4.2% [4] - 股息覆盖能力：股息支付率约为调整后运营资金（衡量REITs自由现金流的指标）的75%，显示出对股息的强劲覆盖能力 [8] - 关键财务数据：当前股价为64.94美元，市值610亿美元，股息收益率为4.97%，毛利率为48.73% [6][7] 公司分析：可口可乐 (KO) - 市场地位与防御性：公司不仅是优质的股息股，在当前时期也是强劲的防御性选择，在经济和地缘政治动荡时期往往表现优异 [9] - 股息记录：作为“股息之王”，公司已连续63年提高股息，其过去12个月的股息收益率约为2.6%，是标普500公司平均水平的两倍多 [10] - 业务特性：作为销售实体饮料的成熟公司，其产品无法被技术取代，这被视为在人工智能应用担忧下的安全资产 [11] - 增长策略与展望：公司调整其饮料组合以适应消费者口味和健康偏好，尽管2025年第四季度营收未达华尔街预期，但仍预测2026年有机营收将增长4%至5%，每股收益将增长7%至8% [13] - 现金流与股息覆盖：在扣除收购相关费用后，公司预计今年自由现金流将强劲反弹，超过120亿美元，这足以轻松覆盖2025年支付的88亿美元股息以及今年预期的股息增长 [14] - 关键财务数据：当前股价为77.08美元，市值3340亿美元，股息收益率为2.63%，毛利率为61.75% [12][13]