英伟达的投资策略与节奏 - 公司预测其交易节奏将持续至2025年底 交易规模可能变小 但频率依然会很快 [1] - 公司正充分利用其资本 在整个领域进行再投资 投资对象不仅限于其大客户 [4] 投资案例与战略意图 - 对Groq的交易更像是一次“收购式招聘” 旨在为AI推理热潮中获得更有利地位 被视作买入下一阶段AI革命的门票 [4] - 向Coherent和Lumentum投资20亿美元 是对下一代数据中心“光路管道”的押注 这两家公司是解决连接瓶颈的关键基础设施提供商 [5] - 最新投资对象是Nebius 再次表明机会可能在于基础设施领域 公司已不再是小规模试水 [6] - 对Nebius的新增20亿美元投资 显示公司可能在波动中看到价值 每次20亿美元的投资可能成为其新趋势 [7] 投资标的Nebius的具体情况 - Nebius在投资宣布后股价飙升 但其股价曾从历史高点跌至六个月低点 跌幅接近45% [7] - Nebius目前市值相对较小 为273亿美元 在周四交易时段股价下跌了3.5% [8] - 公司首席执行官黄仁勋称Nebius为“为智能体时代构建的AI云” 鉴于其在AI领域的地位 其投资动向值得关注 [9] - Nebius相比其他投资更具循环性 因为它准备大量采购公司的Rubin芯片 这使其在经历艰难时期后重新具有吸引力 [10] 行业背景与市场情绪 - 对于经历过互联网泡沫破裂的人而言 当前快速的交易节奏可能令人不安 即使AI不存在泡沫 最轻微的增长恐慌也可能引发剧烈逆转 [2] - 目前难以确定整个AI领域的投资相对于增长是否仍有巨大价值 或者是否正进入一个更危险的时期 [2]