市场环境与策略转变 - 传统对冲策略失效，伊朗冲突升级重塑全球市场，作为传统避险资产的国债与股市出现同步下跌 [1] - 市场担忧滞胀冲击，持续的油价上涨可能推高通胀同时抑制全球经济增长，限制央行在经济下行时大幅降息的空间 [3] - 资产管理者正在寻找替代性的风险对冲方式 [2] 固定收益类ETF - 短期国债ETF提供优于股息收益的稳定当前收入，iShares 0-1 Year Treasury Bond ETF (SHV)年化收益率为3.98%，费用为15个基点 [4] - 过去一周（截至2026年3月12日），SHV上涨0.03%，而Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF (VYM)下跌1.2%，年化收益率为2.33% [5] - 优先贷款ETF提供浮动利率，可对冲利率上升风险，Invesco Senior Loan ETF (BKLN)年化收益率约为6.99%，费用为65个基点，过去一周上涨0.3% [8] - 基于货币市场的超短期债券ETF利率风险较低，PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF (MINT)、Short Maturity Bond iShares ETF (NEAR)和Ultrashort Term iShares ETF (ICSH)年化收益率分别为4.49%、4.51%和4.47% [10] 新兴避险资产 - 核能与数字经济主题在亚洲受到关注，相关ETF如VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)和First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ETF (CRPT)过去一周分别上涨2.5%和0.9% [6] - 美元重获避险地位，Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)过去一周上涨0.4%，过去一个月上涨3.2% [7] - 中国股市表现出相对韧性，部分原因在于其能源供应更多元化且对霍尔木兹海峡运输依赖较低，iShares China Large-Cap ETF (FXI)过去一周上涨1.4% [11] 大宗商品与相关ETF - 伊朗冲突引发对中东（全球能源与原材料关键枢纽）供应中断的担忧，推高多种实物商品价格，紧张局势升级威胁霍尔木兹海峡这一关键航道的航运 [12] - 交易员增加地缘政治风险溢价并进行通胀对冲，这对大宗商品投资构成利好，Invesco DB Commodity Index Tracking ETF (DBC)受到关注 [13]