AI行业宏观前景 - 人工智能是近年来最具颠覆性的技术之一 正为多个行业带来生产力提升 [1] - 普华永道预测 到2035年 AI的采用将为全球GDP增加15个百分点 [1] - 据估计 AI市场收入将从2023年的2740亿美元激增至2035年的5.3万亿美元 [1] 半导体行业与台积电 - 从数据中心到智能手机、个人电脑、机器人和自动驾驶汽车 所有AI硬件都需要半导体才能运行 芯片被视为“新石油” [4] - 全球半导体市场收入预计将在未来十年增长两倍多 达到近2.8万亿美元 [6] - 台积电是AI芯片的关键制造商 为英伟达、博通、AMD、英特尔、苹果、高通和联发科等众多客户生产芯片 [7] - 2024年 台积电为534家客户生产了近13,000种产品 [7] - 台积电预计 其AI加速器销售额在截至2029年期间的年复合增长率将达到中高50%区间 同期整体营收年复合增长率预计为25% [8] - 台积电是全球最大的第三方芯片代工厂 市场份额估计为72% [8] - 台积电股票当前交易于26倍前瞻市盈率 [11] AI软件平台与Palantir - Palantir通过其软件平台帮助终端客户将生成式AI部署到其运营中 其人工智能平台于2023年4月推出并取得巨大成功 [12] - AIP平台使客户能够将其数据与大型语言模型集成 以自动化流程、利用实时数据改进决策并开发AI应用程序和智能体 [13] - 自AIP推出以来 Palantir的客户数量和交易规模显著增长 [13] - 截至2025年底 公司拥有954名客户 同比增长34% [14] - 价值100万美元或以上的交易数量达到180笔 较2022年第四季度（AIP推出前）的55笔大幅增加 [14] - 价值1000万美元以上的交易数量在此期间增长了12倍 [14] - 截至2025年底 Palantir的剩余交易价值为112亿美元 自2022年底以来增长了两倍 [15] - AI软件平台市场预计到2034年将以29%的年复合增长率增长 届时收入将达到2370亿美元 [17] - Palantir的增长速度快于AI软件平台市场整体增速 [17]