核心观点 - 当前市场存在被低估的投资机会 有三只股票正以深度折价交易 其价值被市场认知并推高股价只是时间问题 [1] - 这三只股票是微软、英伟达和The Trade Desk 它们均远低于历史高点 若市场认可其发展方向 股价应远高于当前水平 [2] 微软 - 公司在人工智能建设浪潮中扮演赋能者角色 将资本用于建设可出租给AI开发者的计算基础设施 而非直接投入数十亿美元训练生成式AI模型 [4] - 其云计算业务部门Azure是投资微软的主要理由 该部门为AI工作负载提供支持且表现强劲 [4] - 在2026财年第二季度 Azure收入同比增长39% 公司在AI计算硬件上的投入获得了丰厚回报 [5] - 公司拥有6250亿美元的积压订单待消化 意味着账面上已有大量已签约业务等待执行 [5] - 公司股票目前以历史低位的估值交易 当前的营运市盈率估值处于过去十年的低端区间 [6] 英伟达 - 公司生产图形处理器 在人工智能建设中被大量使用 这推动其成为全球市值最大的公司 且增长远未结束 [7] - 在第四季度 公司收入增长73% 管理层预计第一季度将增长77% [8] - 公司认为 到2030年 全球数据中心资本支出将从当前已经很高的水平大幅增长至3万亿至4万亿美元 [8]