公司表现对比 - 自2023年以来，台积电股价上涨近400%，而美光股价上涨超过700%，美光表现显著优于台积电 [1] - 自去年8月以来，台积电股价上涨50%，而美光股价上涨300%，美光在短期内表现更为强劲 [2] 业务模式与行业特性 - 台积电制造逻辑芯片，美光制造存储芯片，两者并非直接竞争关系 [5] - 存储芯片在不同制造商之间差异不大，产品已相当商品化，而逻辑芯片则因制造工艺不同而存在显著差异 [5] - 两家公司业务均具有周期性，但美光因其产品更接近商品，其周期波动更为剧烈 [6] - 存储芯片市场目前增长极其迅速，且供应无法满足需求，导致存储芯片价格飙升，为美光提供了双重增长动力 [7] - 台积电面临的是需求增长，而非芯片价格飙升，这种增长差异可能在未来几年持续 [7] 增长前景与投资考量 - 两家公司均有可观的增长率，但台积电的增长正在减弱，而美光的增长势头未减 [6] - 在业务专注度方面，台积电被认为优于美光 [6] - 投资美光更为困难，因为需要在正确的时间点进行股票的买卖操作 [6]