基金策略与构成 - 施瓦布美国股息股票ETF采用被动管理策略 跟踪道琼斯美国股息100指数的表现[1][3] - 该指数每年3月底重构一次 筛选标准包括股息收益率 五年股息增长率以及财务实力等股息质量特征[3][4] - 基金投资于100只最优质的高股息增长型股票 旨在为投资者提供收入与增长的平衡组合[1] 近期表现与关键持仓 - 该基金今年迄今涨幅超过12% 显著跑赢同期下跌3%的标普500指数[2] - 其前三大持仓——洛克希德·马丁 康菲石油和雪佛龙——的强劲回报是推动今年表现的主要因素[2] - 去年该基金仅上涨0.4% 大幅跑输标普500指数超过16%的涨幅 部分原因是其持有的石油股表现疲软[6] 指数调整与行业配置变化 - 去年3月 指数新增康菲石油 赋予其4%的权重 使其与洛克希德·马丁和雪佛龙一同进入前十大持仓[4] - 新增康菲石油是基于其当时超过3%的诱人收益率和强劲的五年股息增长率 该公司过去五年实现了两位数的年化股息增长[4] - 去年指数共新增五只能源股 使其能源板块的配置从12.2%大幅提升至21%[5] - 增配能源股并非基于对能源价格上涨的预期 而是因为该板块当时拥有一些最高质量的高股息股票[5] 具体持仓公司分析 - 雪佛龙已连续39年增加股息 在今年以来上涨后其股息率仍超过3.5% 过去五年股息年化增长率为6% 高于标普500指数5%的股息年化增长率[5] - 康菲石油去年价值下跌超过5%[6]