文章核心观点 - Nebius与Meta Platforms达成一项为期五年、价值高达270亿美元的AI基础设施协议，该事件被市场解读为超大规模企业在AI领域支出加速的明确信号，并验证了整个AI基础设施供应链的增长前景，从而带动了Lumentum、SanDisk和IREN等相关公司股价上涨 [2][5][8] 相关公司与市场表现 - Lumentum Holdings (LITE)：股价上涨约6%至约657美元，过去一周上涨11%，年初至今上涨69% [6][9] - SanDisk (SNDK)：股价上涨约8%至约715美元，过去一周上涨22%，年初至今上涨202% [6][13] - IREN (IREN)：股价上涨约7%至约44.58美元，过去一周上涨13.3% [6][17] Lumentum (LITE) 业务与财务分析 - 公司生产用于AI数据中心内部数据传输的光学和光子组件，是AI基础设施建设的间接受益者 [10] - 近期被纳入标普500指数，可能引发指数基金的一波买入 [11] - 2026财年第二季度营收为6.655亿美元，同比增长65.5%，非GAAP每股收益为1.67美元，超出预期18.57% [11] - 第三季度营收指引为7.8亿至8.3亿美元，意味着同比增长超过85% [12] - 公司CEO称其产品对全球AI领导者“至关重要”，其光学子系统订单积压超过4亿美元，并有一份新的数亿美元共封装光学订单将在2027年上半年交付 [12] - 分析师给出14个买入评级，零个卖出评级，平均目标价为661美元 [3][12] SanDisk (SNDK) 业务与财务分析 - 公司业务是提供满足AI模型高速数据存储和读取需求的大规模NAND闪存 [14] - 2026财年第二季度营收达30.3亿美元，同比增长61.2%，其中数据中心部门营收同比增长76% [15] - 第三季度营收指引为44亿至48亿美元，非GAAP每股收益指引为12至14美元，毛利率指引为65%至67% [15] - CEO宣布战略转向签订多年期数据中心供应协议，公司产能已通过长期超大规模企业合同被完全预订 [16] - 分析师平均目标价为718.78美元，评级为温和买入 [3][16] IREN (IREN) 业务与财务分析 - 公司业务位于能源基础设施和AI计算的交叉点，运营由可再生能源驱动的大型数据中心，同时支持比特币挖矿和GPU驱动的AI云工作负载 [17] - Nebius与Meta的交易验证了IREN正在构建的“新云”模式 [18] - IREN已与微软达成97亿美元的GPU云服务合同，并为该合同获得了36亿美元的GPU融资 [18][19] - 英伟达向刚与Meta签约的Nebius Group投资了20亿美元 [18] - 在最近一个季度，IREN的AI云收入环比增长近两倍，达到1730万美元 [19] - 公司目标是在2026年底前实现34亿美元的年度经常性收入 [19] - 分析师给出10个买入评级，1个强力卖出评级，平均目标价为80美元 [3][19] 行业背景与市场解读 - 来自Meta Platforms的270亿美元基础设施承诺是一个多年期信号，表明大型科技公司的支出方向，其影响将波及AI堆栈的每一层，从光互连、NAND闪存到GPU云计算 [20] - 市场将此视为“三方验证”，即微软、Meta Platforms和英伟达均承诺使用Nebius的AI基础设施平台，这向整个供应链发出了积极信号 [8] - 看多者认为这证实了AI基础设施超级周期还将持续数年 [21]