交易概览 - 诺华公司通过发行投资级债券筹集了110亿美元资金 用于为其收购Avidity Biosciences Inc 提供资金 [1] - 此次债券发行由诺华旗下子公司完成 共分七个批次发行 期限从3年到30年不等 [1] - 发行所得将用于偿还为完成120亿美元收购Avidity而于2月26日获得的过桥贷款 [2] 债券发行细节 - 发行中期限最长的债券（2056年到期）的收益率将比美国国债高出0.9个百分点 最终定价比最初价格讨论收紧了约0.3个百分点 [2] - 在发行承销过程中 一个五年期浮动利率票据被取消 [1] - 此次债券发行由法国巴黎银行、花旗集团、德意志银行、摩根大通和瑞穗金融集团共同管理 [4] 行业背景与市场动态 - 此次发行是近期涌入投资级债券市场的主要并购融资交易之一 [3] - 尽管市场对中东冲突经济影响的担忧导致利差扩大 但公司借款活动仍在激增 [3] - 近期其他与收购相关的债券发行方包括Keurig Dr Pepper Inc、贝克休斯公司、伊顿公司和雅培实验室 [3] - 在发行当日 市场共有八笔投资级债券发行 总计约260亿美元 诺华的交易是其中规模最大的一笔 [4] 公司战略与交易背景 - 诺华于去年10月同意收购Avidity 作为其专注于核心领域创新药物战略的一部分 核心领域包括心脏、肾脏和代谢药物、免疫学、神经科学和肿瘤学 [4] - 该交易已于上月完成 [4] - 诺华资本公司上一次进入美元债券市场是在去年11月 当时分七个批次发行了60亿美元的票据 [5]