文章核心观点 - AI军备竞赛正在转向，英伟达1万亿美元的订单公告仅带来1%的股价温和上涨，可能预示着AI领域估值压缩的开始，投资者应将视野拓宽至其他“铲子股”[2][4][7][8] - 博通和ASML是当前AI基础设施构建中被低估的互补性“铲子股”投资标的[2][8] AI行业整体动态与英伟达 - AI数据中心建设持续推进，对AI“算力”的需求依然远超预期[4] - 英伟达宣布截至2027年，其Vera Rubin和Blackwell架构芯片已获1万亿美元订单，但市场反应平淡，股价仅上涨约1%[2][6][7] - 英伟达作为AI领域头号“铲子股”，其万亿美元订单数据令人震惊，但2026年其CEO黄仁勋的乐观言论对市场的影响力可能已减弱[6][7] - 市场正在审视AI板块估值是否已充分反映，或正处于消化阶段，投资者需寻找英伟达之外的拼图来完成AI基础设施布局[8] 博通 - 博通是投资者“铲子股”清单上应列第二的公司，是定制硅芯片领域的王者[9] - 在主要超大规模云厂商的发展方向上，博通比英伟达等公司拥有更长的增长跑道[9] - 尽管超大规模厂商短期内无法超越英伟达的设计并停止GPU订单，但它们正朝此努力，而博通是可能被市场低估的助力者[10] - 博通是英伟达有价值的互补，帮助行业巨头获得专注于推理的定制芯片[10] - 博通目前市盈率达63.4倍，估值较高，但其作用不容小觑，如同在比赛中送出大量助攻的球员[11] - 博通目前市值1.55万亿美元，未来五年有可能跻身全球市值前三大的公司[12] ASML - ASML拥有独一无二的“铲子”，即其极紫外光刻机，目前没有替代品[13] - 随着晶圆厂准备扩大产能，对ASML昂贵机器的订单势必增加，在行业繁荣期，ASML仍是重要投资标的[13] - 随着制程进入2纳米及以下时代，对最新、最先进EUV光刻机的需求可能推高其订单积压[14] - ASML处于垄断市场，业务稳固且难以被取代[14][15] - 公司近期推出一款新机器，预计到2030年可将生产效率提升50%，其股价近期的下跌为投资者提供了建仓机会[15] 其他市场动态 - 截至2026年3月17日，主要股指表现：标普500指数报6,732.60点（+0.38%），道琼斯指数报47,066.00点（+0.28%），纳斯达克100指数报24,827.60点（+0.59%）[1] - 冷却基础设施公司Vertiv股价年内涨幅已超过50%[22]