产品概况与定位 - Vanguard小型股ETF和iShares核心标普小型股ETF均旨在为投资者提供广泛、低成本的美股小型股敞口，但两者在行业侧重、持仓数量以及成本和近期回报方面存在细微差异 [1] - 两只ETF均追踪略有不同的指数，提供极低的费用，适合寻求美国小型股多元化投资的投资者 [2] 成本与规模对比 - Vanguard小型股ETF的费用比率为0.03%，低于iShares核心标普小型股ETF的0.06% [3][4] - iShares核心标普小型股ETF的股息收益率为1.4%，略高于Vanguard小型股ETF的1.3% [3][4] - 截至2026年3月11日，Vanguard小型股ETF的1年期总回报率为20.1%，iShares核心标普小型股ETF为18.9% [3] - Vanguard小型股ETF的资产管理规模为1691亿美元，iShares核心标普小型股ETF为922亿美元 [3] - Vanguard小型股ETF的贝塔值为1.07，iShares核心标普小型股ETF为1.04，表明两者价格波动性均略高于标普500指数 [3] 表现与风险对比 - 过去五年，Vanguard小型股ETF的最大回撤为-28.16%，iShares核心标普小型股ETF为-28.02%，风险状况高度相似 [5] - 以1000美元初始投资计算，Vanguard小型股ETF五年后增长至1204美元，iShares核心标普小型股ETF增长至1083美元，Vanguard产品五年期增长表现更强 [5] 持仓与构成分析 - iShares核心标普小型股ETF追踪647只美国小型股，前三大持仓包括Solstice Advanced Materials Inc、Interdigital Inc和CareTrust REIT [6] - iShares核心标普小型股ETF的行业配置侧重于金融服务业、工业和非必需消费品，占比分别为17%、16%和15% [6] - Vanguard小型股ETF持有1317只股票，持仓更广泛，行业配置更侧重于工业、科技和金融服务业，占比分别为20%、17%和13% [7] - Vanguard小型股ETF的前三大持仓包括Sandisk Corp、Comfort Systems USA Inc和Lumentum [7] - 两只基金均未使用杠杆、货币对冲或其他特殊结构 [7] 指数追踪与覆盖范围 - Vanguard小型股ETF追踪CRSP美国小型股指数，该指数包含约1317只小型股，其覆盖范围与罗素2000指数部分重叠，但剔除了大约700只最小的微型股 [8]