基金概况与核心差异 - 两只基金均旨在提供广泛的房地产敞口 但策略不同 RWR专注于美国房地产投资信托 而HAUZ覆盖更广泛的国际房地产股票[2] - 两只基金最主要的差异在于地理敞口、成本和近期表现 HAUZ的一年期回报率和股息收益率更高 但五年期增长落后[1] 成本与规模对比 - HAUZ的费用比率更低 为0.10% 而RWR为0.25%[3] - HAUZ的股息收益率为4.0% 高于RWR的3.4%[3] - RWR的资产管理规模为17亿美元 高于HAUZ的11亿美元[3] 业绩与风险分析 - 截至2026年3月18日 HAUZ的过去一年总回报率为19.6% 显著高于RWR的9.6%[3] - 过去五年中 投资1000美元于RWR增长至1087美元 而投资于HAUZ则缩水至850美元[5] - 过去五年最大回撤方面 RWR为-32.58% HAUZ为-34.53%[5] - RWR的贝塔值为1.1 高于HAUZ的0.95 表明其价格波动性相对于标普500指数更高[3] 投资组合构成 - HAUZ追踪全球多元化房地产指数 投资于美国以外发达和新兴市场的445家公司 其中房地产占96%[6] - HAUZ的前几大持仓包括Goodman、Mitsubishi和Mitsui Fudosan[6] - RWR几乎完全投资于美国REITs 房地产占比98% 现金或其他资产占1%[7] - RWR持仓公司数量较少 前几大持仓为Welltower、Prologis和Equinix 使其在地理和持仓数量上的多元化程度低于HAUZ[7] 产品定位与投资者意义 - RWR是一只纯粹的美国REIT基金 持有约100只国内REITs 覆盖工业、医疗保健、住宅和零售等地产类型[8] - 房地产投资信托法律要求将至少90%的应税收入作为股息分配 这使其成为稳定的收入来源[8]