地缘政治紧张局势与市场波动 - 2026年市场持续波动，地缘政治紧张局势成为不确定性的关键驱动因素，年初美国在委内瑞拉的军事行动及对格陵兰岛的野心凸显了塑造全球经济格局的地缘政治压力加剧 [1] - 中东冲突进入第三周且无缓和迹象，持续时间超出预期，同时特朗普总统关于古巴的言论增加了全球不确定性，导致地缘政治风险引发的波动性居高不下 [2][4] - 地缘政治风暴未见缓和迹象，持续的冲突与紧张局势在结构上支撑更高的国防支出，并标志着更广泛的地缘政治转变 [2][4] 国防行业表现与前景 - 标普500航空航天与国防指数过去一年飙升66.78%，年初至今回报率为13.51%，显示出该行业的强劲势头 [3] - 该指数表现显著优于整体标普500指数，后者过去一年上涨18.34%，但年初至今下跌1.89% [3] - 不断升级的冲突持续推动国防支出周期，不稳定性可能持续，对增强军力的需求增长强化了国防行业作为引人注目的投资机会的理由 [5] - 特朗普政府推动国防承包商加速导弹及其他弹药生产，反映了重建耗竭库存的迫切需求，这些消耗主要源于中东持续冲突及对乌克兰的支持 [7] - 重建库存的努力，加上特朗普政府更强势的外交政策立场，可能推动对国防行业的投资增加，使得增加对该领域的敞口成为有吸引力的策略 [8] 全球国防开支趋势 - 全球国防开支在2025年实际增长2.5%，达到2.63万亿美元，高于2024年的2.48万亿美元 [6] - 全球军费开支上升也可能使美国国防承包商受益，根据Statista数据，2021年至2025年间美国约占全球武器出口的42% [6] 相关投资工具 - 在此环境下，投资国防ETF可能提供战略优势，因为这些基金往往在军事活动加剧和国防支出增加的时期表现良好 [9] - 投资者可考虑的ETF包括：iShares美国航空航天与国防ETF、景顺航空航天与国防ETF、Global X国防科技ETF、道富标普航空航天与国防ETF、First Trust Indxx航空航天与国防ETF以及Themes跨大西洋国防ETF [9][10] - Global X国防科技ETF过去一个月平均交易量为248万股，是流动性最高的选择，适合主动交易策略 [10] - iShares美国航空航天与国防ETF已积累140.3亿美元的资产规模，是所列选项中资产规模最大的 [11] - 就收取年费而言，道富标普航空航天与国防ETF和Themes跨大西洋国防ETF是最便宜的选择，均收费0.35%，适合长期投资 [11]