公司业绩与财务预测 - 公司在2025年再次录得强劲业绩 [2] - 花旗将公司今明两年的收入预测下调2% 以反映年初至今中国乘用车市场表现疲弱 [3] - 花旗将公司今明两年的毛利率预测各下调至36.6%及37% 以反映原材料成本上涨 对2028年的毛利率预测为37.3% [3] - 花旗将公司今明两年的净利润预测各下调9%至11% 至100.6亿及117亿元人民币 对2028年的净利润预测为137.8亿元人民币 [3] 市场地位与经营表现 - 公司在全球汽车玻璃行业展示其防御性领导地位 [2] - 公司平均售价持续提升、市场份额扩张及严格的成本控制 支持利润率稳步扩张 [2] 投资评级与目标价 - 花旗维持对公司"买入"评级 [2] - 花旗将福耀玻璃港股目标价由92港元下调至81港元 [2] - 花旗将福耀玻璃A股目标价由90元人民币下调至79元人民币 [2] 行业与市场环境 - 公司在行业波动及全球供应链压力下取得业绩 [2] - 中国乘用车市场年初至今表现疲弱 [3]