核心观点 - 尽管英伟达和Palantir是人工智能时代的主要受益者且基本面强劲，但两者股价在2026年初表现疲软，这可能是大幅上涨后的暂时休整，而非前景担忧的信号 [1][6][14] Palantir业务表现 - 最新财季总销售额达到14亿美元，同比增长70% [3] - 美国市场销售额为11亿美元，同比增长93%，环比增长28%，商业和政府业务均表现强劲 [3] - 新签合同总价值超过42亿美元，同比增长超过130% [4] - 客户总数同比增长34% [4] Palantir估值与增长预期 - 当前股价对应12个月远期市销率为46.7倍，远高于Zacks计算机与科技行业平均的6.1倍 [7] - 高估值得到强劲增长预期的支持，当前财年和下一财年销售额预计分别增长61%和40% [7] 英伟达业务表现 - 最新财季调整后每股收益为1.62美元，同比增长82% [8] - 销售额创下681亿美元的历史纪录，同比增长73% [8] - 数据中心业务销售额为623亿美元，创纪录，同比增长75%，环比增长22% [10] 英伟达估值与增长预期 - 当前股价对应12个月远期市销率为12.2倍，处于过去三年来的最低水平之一 [11] - 当前财年销售额预计增长60%，2028财年预计增长27% [11] - 超大规模云服务商宣布的巨额资本支出计划，可能轻易推高这些增长预期 [11] 行业与市场背景 - 人工智能建设阶段，高于预期的资本支出预测已成为常态，各公司争相获取英伟达提供的GPU及相关硬件 [12] - 英伟达的增长受到大规模资本支出的支持，而Palantir则同样受益于国防支出的顺风 [13] - Palantir近期的部分疲软也受到许多软件股普遍抛售的影响，投资者可能在其近期大幅上涨后获利了结 [14]