美元指数走强驱动因素 - 美元指数周三上涨0.51% 其从早盘跌势中反弹并转涨 主要受美国2月生产者物价指数涨幅超预期这一鹰派因素推动 [1] - 地缘政治风险升级提振美元流动性需求 伊朗宣布将针对沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的能源基础设施进行报复 以回应美以对其天然气田和石油设施的袭击 [1] - 美联储周三下午的行动进一步推高美元 联邦公开市场委员会上调了2026年美国GDP和通胀预测 且美联储主席鲍威尔明确表示除非通胀取得进展 否则不会降息 [1] 美国通胀与生产者物价指数数据 - 美国2月最终需求生产者物价指数环比上涨0.7% 同比上涨3.4% 均高于预期的环比0.3%和同比3.0% [2] - 2月剔除食品和能源的核心生产者物价指数环比上涨0.5% 同比上涨3.9% 高于预期的环比0.3%和同比3.7% 其中3.9%的同比涨幅为13个月来最大 [2] 美联储政策与经济预测 - 联邦公开市场委员会以11比1的投票结果维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变 并认为美国经济正以稳健步伐扩张 通胀仍处于高位 [3] - 美联储将2026年美国GDP增长预测从2.3%上调至2.4% 并将2026年核心个人消费支出物价指数预测从2.5%上调至2.7% [3] - 联邦公开市场委员会对2026年底联邦基金利率的预测中值维持在3.375% 这暗示今年将有一次25个基点的降息 [4] - 美联储主席鲍威尔指出 更高的能源价格将推高整体通胀 如果通胀未能取得进展 将不会降息 [4] - 利率互换市场目前对4月28-29日联邦公开市场委员会会议降息25个基点的可能性定价为0% [4] 利率差异前景与美元 - 美元持续受到利率差异前景不佳的拖累 市场预计联邦公开市场委员会将在2026年至少降息25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息25个基点 [5] 欧元兑美元汇率表现 - 欧元兑美元周三下跌0.57% 因强劲的美国2月生产者物价指数报告推动美元走强 欧元回吐早前涨幅 [6] - 原油价格因地缘政治紧张局势升级而剧烈上涨 加速了欧元跌势 伊朗的报复威胁推高了油价 而油价上涨对严重依赖能源进口的欧元区经济不利 从而利空欧元 [6]