地缘冲突与美国经济衰退风险 - 中东持续冲突导致美国经济衰退概率在预测市场平台如Kalshi和Polymarket上攀升 概率一度在本月超过35% 目前徘徊在30%左右 [1] - 冲突和伊朗对霍尔木兹海峡的封锁可能导致油价上涨 进而影响已受高关税通胀影响的美国消费者 [2] - 航运改道好望角将增加运输天数和成本 可能导致多个行业出现供应中断 [2] - 冲突持续时间越长 今年出现经济衰退的潜在威胁越大 [3] 人工智能对经济与市场的影响 - 尽管衰退风险上升 但市场目前仍倾向于认为今年不会出现衰退 部分原因是人工智能基础设施支出巨大 正推动强劲增长 [6] - 人工智能帮助公司提高效率 实现任务自动化和生产力提升 [6] - 巨额资本投资与生产率提升相结合 应有助于支撑企业盈利 [6] 投资者策略与核心持仓建议 - 投资者大部分情况下应坚持既定策略 若持有对经济更敏感的股票 可考虑削减部分仓位 [7] - 投资组合核心应配置指数型交易所交易基金 例如追踪标普500指数的Vanguard S&P 500 ETF [8] - 该ETF在过去十年实现了15.5%的平均年回报率 而只有不到15%的主动管理型基金能够跑赢它 [8] - 标普500指数ETF是进行美元成本平均法的理想投资工具 能平滑成本基础 有助于创造长期财富 [9] - 持续投资与选股同样重要甚至更为重要 坚持此策略可为应对长期市场变化做好准备 [9]