核心交易公告 - 公司签署具有约束力的协议，将重新启动对意大利国防工程公司Tekne S.p.A. 70%控股权的收购[1] - 此次交易是对2025年首次宣布的战略收购框架的恢复[1] - 交易预计在2026年4月提交意大利“黄金权力”监管审批[1][3] 交易标的与战略意义 - Tekne是一家专业国防工程公司，长期为政府和安防客户提供军事机动平台、电子战集成和关键任务防御系统支持[2][7] - 收购Tekne是公司转型为集成国防与安防平台的关键举措[4][17] - 结合Tekne的先进防御机动平台、电子战集成能力与公司的激光技术和人工智能软件，旨在打造一个可扩展的全球平台[4][5][24] - 合并后的平台将应对全球对先进防御系统日益增长的需求，包括反无人机技术、机动平台和电子战能力[7][17] 财务与估值细节 - Tekne的目标是2026年实现约5000万欧元收入，2027年超过1亿欧元收入[6] - 交易基于Tekne 5200万欧元的参考估值进行[11] - 交易完成后，公司将持有Tekne约70%的股权[6][15] 交易结构与步骤 - 新交易框架不涉及向Tekne卖方发行公司股票，资本将主要用于支持Tekne的工业发展和平台扩张[13] - 公司目前持有Tekne 2.9%的股权[13] - 公司已向Tekne提供1300万欧元股东融资，协议接受后将再提供369.2万欧元，总额达1669.2万欧元[13] - 该融资按约定估值转换后，将对应Tekne约32.1%的股权[14] - “黄金权力”授权批准后，公司将认购Tekne 1300万欧元的增资，按相同估值对应约25%股权[14] - 公司还将以600万欧元（约700万美元）从卖方处额外收购10%的股权[14] 市场背景与运营验证 - 全球对军事机动平台、反无人机系统和军民两用特种车辆的需求不断增长，尤其是在美国、欧洲、中东和亚太市场[7] - Tekne的专业防御机动平台、电子战集成系统和反无人机技术旨在应对低成本无人机系统和混合战争战术带来的挑战[18] - 公司与Tekne已开始推进联合行动计划，包括此前宣布的在乌克兰部署Tekne机动平台以支持防务活动[19] 工业发展与生产扩张 - 工业合作计划在Tekne位于阿布鲁佐的工厂开发额外的制造能力，并评估在奥尔托纳工业区整合用于军民两用无人机及相关技术的移动模块化生产系统[20] - 这些系统预计将利用公司与Maddox Defense Incorporated新建立的联合计划，该计划专注于无人机和任务系统的集装箱化增材制造解决方案[21] - 公司投入的资本也将支持Tekne的工业发展和重组计划，包括加强产能以及与关键供应商和金融合作伙伴的关系[22] 管理层观点与公司战略 - 管理层认为此协议是一个关键里程碑，标志着公司向可扩展的国防与安防平台转型的战略转折点[5][23] - 结合Tekne的平台与公司的非动能技术和软件编排能力，将创造一个强大的集成防御产品组合，在欧洲、北约市场和美国具有显著增长潜力[25] - 公司认为对Tekne的潜在收购是其国防与安防平台战略的基石，能够构建一个可扩展的国防技术生态系统，以应对北约及盟国市场快速演变的安全挑战[25]