交易概述 - LS Power与Constellation Energy达成协议 以约50亿美元收购后者位于PJM互联电网的5座发电厂 总装机容量4.4吉瓦 交易单价约为每兆瓦114万美元 [1] - 交易预计将在今年晚些时候完成 前提是获得监管批准 [4] 交易背景与动因 - 此次交易由美国司法部和联邦能源监管委员会为批准Constellation收购Calpine而设定的条件所驱动 [2] - FERC于去年7月批准Constellation收购Calpine时 要求其出售4座PJM电厂以防止其利用市场力量影响电价 [3] - DOJ于去年12月要求Constellation额外出售一座PJM电厂及在德克萨斯州的容量 这五座位于特拉华州和宾夕法尼亚州的电厂主要使用天然气发电 [3] - 为满足DOJ对收购Calpine的要求 Constellation今年早些时候已出售了其在德克萨斯州科珀斯克里斯蒂附近Gregory电厂的19兆瓦权益 仍需出售其在休斯顿附近606兆瓦的Jack Fusco燃气电厂 [4] 交易方近期动态 - 此次交易宣布前约六周 LS Power刚将其12.9吉瓦燃气电厂及需求响应公司C Power出售给NRG Energy 交易价值约130亿美元 其中PJM区域电厂约7.4吉瓦 [5] - LS Power首席执行官表示 PJM处于电力需求激增的中心 这些资产正是电网所需的高效、可调度的燃气发电 能够全天候提供可靠电力 [6] - LS Power的开发团队正在美国市场推进基荷发电项目 [6] PJM市场近期可比交易 - 今年1月 Talen Energy计划以34.5亿美元收购Energy Capital Partners的三座燃气电厂 总装机2567兆瓦 单价约每兆瓦130万美元 [7] - 同样在1月 Vistra计划以约40亿美元收购Cogentrix Energy及其5.5吉瓦燃气发电机组 其中包括3.2吉瓦位于PJM 单价为每兆瓦73万美元 [7]